Avertissement sur les risques

Les investisseurs doivent noter que les ETF Xtrackers et les ETC Xtrackers présentent un risque de perte en capital et les investisseurs de chaque ETF Xtrackers et chaque ETC Xtrackers doivent être prêts et aptes à subir des pertes de capital pouvant aller jusqu’à la totalité du capital investi. La valeur d’un investissement dans un ETF Xtrackers ou un ETC Xtrackers peut évoluer à la baisse comme à la hausse et les performances passées ne prédisent pas les rendements futurs. L’investissement dans les ETF Xtrackers ou les ETC Xtrackers comporte de nombreux risques, pour obtenir une liste des risques associés, cliquez sur le lien Risques en haut de la page. L’ATTENTION DES INVESTISSEURS EST ATTIRÉE SUR LE FAIT QUE CERTAINS FONDS POURRAIENT PRÉSENTER, AU REGARD DES ATTENTES DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS, UNE COMMUNICATION DISPROPORTIONNÉE SUR LA PRISE EN COMPTE DES EXTRA-FINANCIERS DANS SA GESTION.

Lien avec l’inflation

Protéger contre l’inflation avec des ETF

La Banque centrale européenne (BCE) s’est fixé comme objectif de maintenir une inflation « proche » de 2 %. Depuis 2013, le taux d’inflation était même en partie nettement inférieur à cette valeur. L’institution précédente, à savoir la Deutsche Bundesbank, a quant à elle dû régulièrement lutter contre de fortes hausses de prix. Au début des années 1990, on a assisté à une poussée d’inflation allant jusqu’à 5 %, et même plus de 7 % dans les années 1980.

L’inflation ne fait pas baisser la valeur nominale de l’argent, mais le pouvoir d’achat diminue compte tenu de la hausse des prix. Dans le jargon économique, on parle de valeur réelle moindre ou inférieure. C’est pourquoi la demande en produits de placement offrant une protection contre une baisse de valeur liée à l’inflation augmente. Les Xtrackers comprennent plusieurs ETF offrant un rendement lié à l’inflation.

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Obligations indexées sur l’inflation

Préservation de la valeur réelle au lieu de rendements nominaux  – obligations indexées sur l’inflation

Une dévaluation rampante frappe particulièrement durement les placements obligataires traditionnels. Les obligations fournissent en effet un rendement fixe « nominal », fixé au départ pour toute la durée du titre. Toutefois, lorsque l’inflation augmente, les revenus d’intérêts perdent régulièrement de la valeur sans que l’investisseur ne puisse y remédier. Avec des obligations traditionnelles, des pertes de cours sont ainsi inévitables. Les obligations indexées sur l’inflation (inflation linked bonds en anglais) constituent une alternative. Elles ne donnent pas lieu au versement d’un coupon nominal fixe, mais d’un intérêt variable lié au taux d’inflation. Plus l’inflation est forte, plus les intérêts sont élevés. On dit aussi que ce type d’obligation maintient la valeur réelle. Tous les grands pays développés, comme les États-Unis, le Royaume-Uni, la France et l’Allemagne, ont émis des obligations indexées sur l’inflation, qui suivent l’évolution de cette dernière.

Les indices utilisés pour couvrir les obligations indexées sur l’inflation permettent aux investisseurs de retirer les fruits de cette protection contre l’inflation. Exemple : L’IBOXX EURO INFLATION-LINKED TOTAL RETURN INDEX® est lié à l’évolution d’un panier d’obligations indexées sur l’inflation de la zone Euro. L’iBoxx Global Inflation-Linked Total Return Hedged® est son pendant avec un panier d’obligations du monde entier. Les deux indices comprennent une stratégie de couverture de change.

Vous trouverez ici une vue d’ensemble de tous les ETF Xtrackers adossés à des indices obligataires indexés sur l’inflation.

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