Domaines d’application des ETF

Aperçu des stratégies d’ETF Xtrackers

Les ETF Xtrackers sont utilisés par les investisseurs à différentes fins et stratégies. Grâce à la réplication exacte de la performance de l’indice, ils sont particulièrement flexibles pour les investisseurs institutionnels. Voici les principales stratégies:

  • Allocation d’actifs
  • Stratégie core satellite

Allocation d’actifs

Investir dans un indice via un ETF  Xtrackers permet d’atteindre de manière simple et rentable la diversification exigée dans la théorie du portefeuille. Les ETF Xtrackers permettent d’obtenir une réplication exacte de l’indice (bêta de presque 1) et donc de réduire fortement le risque lié aux actions individuelles. Ainsi, une allocation d’actifs developpée avec desETF Xtrackers sur des classes d’actifs, des secteurs, des pays différents permet d’atteindre un degré de diversification très élevé et réduire ainsi considérablement le risque de perte.

Cash Management

La liquidité élevée permet aux investisseurs institutionnels d’échanger des liquidités à court terme via les ETF Xtrackers. Des investissements rapides dans l’indice de référence permettent d’éviter que des évolutions de cours importantes à court terme ne soient manquées et qu’un « cash drag » [1] soit créé. Durant la phase de reprise, les afflux peuvent ainsi être investis de manière rapide et respectueuse du marché, sans devoir modifier la structure du portefeuille ou négocier de nombreux titres individuels. À l’inverse, les gestionnaires de portefeuille pourront répondre immédiatement à leurs besoins de liquidité en vendant des ETF Xtrackers.

Stratégie core satellite

L’utilisation d’ETF Xtrackers permet de diversifier efficacement un portefeuille de titres. L’idée directrice de la stratégie core satellite consiste à investir une partie du capital – le core, ou noyau – dans des instruments de placement largement diversifiés qui reproduisent des indices d’actions ou d’obligations. La plus petite partie, appelée satellite, peut être composée de placements gérés activement qui visent un rendement excédentaire grâce à un « stock-picking » minutieux (génération d’alpha). Il est également possible d’utiliser comme satellites des ETF thématiques ou sectoriels.

Stratégies de trading

La fixation du prix des ETF Xtrackers sur la base de leur cotation en bourse offre aux gestionnaires de fonds de fonds ou aux gestionnaires d’actifs l’avantage de pouvoir réagir de manière flexible et rapide aux fluctuations du marché. En effet, avec les ETF Xtrackers, les investisseurs peuvent miser aussi bien sur des marchés haussiers que sur des marchés baissiers (Short Daily Swap UCITS ETF).

La possibilité de prendre des positions courtes sur des ETF Xtrackers leur permet de se positionner sur le marché des actions à des fins de couverture (« hedging ») sans devoir vendre ces actions. De plus, les frais de transaction liés à la vente des titres individuels sont supprimés.

1. Cash drag: les avoirs en espèces, en d’autres termes des liquidités non investies, génèrent pour les actifs du fonds une sous-performance par rapport à l’indice de référence si celui-ci augmente, et par conséquent une surperformance en cas de baisse. Le cash drag renforce également l’erreur de suivi (écart par rapport à l’indice de référence).

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