Die aktuelle Ampel
August 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Die höchsten Zuflüsse verzeichneten im August ETFs auf US-amerikanische und weltweite Aktienindizes. Positiv waren die Zuflüsse außerdem bei ETFs mit Schwerpunkt Europa, Eurozone und Schweiz. Weltweite und US-Aktienindizes sowie der deutsche Aktienmarkt wiesen die höchsten Kursgewinne im vergangenen Monat auf.
Aktien Schwellenländer
ETFs auf den chinesischen Aktienmarkt wiesen im August Abflüsse auf, weltweite Schwellenländer-ETFs verzeichneten deutliche Mittelzuflüsse. Die Wertentwicklung stagnierte bei allen Schwellenländer-Indizes im August.
Staatsanleihen
Die meisten Staatsanleihen-Kategorien wiesen im vergangenen Monat deutliche Zuflüsse auf, am stärksten war dies bei ETFs auf US-Staatsanleihen der Fall. Die höchste Wertentwicklung wiesen Indizes auf Schwellenländer-Staatsanleihen auf.
Unternehmensanleihen
ETFs auf europäische Unternehmensanleihen wiesen hohe Zuflüsse auf, sowohl bei Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) wir auch bei Hochzins-Produkten. Bei den US-Pendants verzeichneten ETFs auf US-Unternehmensanleihen mit guter Bonität Zuflüsse. Im Hochzins-Segment zogen Anleger Kapital ab. Die Wertentwicklung stagnierte bei europäischen und US-Unternehmensanleihen. Der CIO-Ausblick wechselte für US-Hochzinsanleihen von neutral auf negativ.
Rohstoffe
Goldnotierungen zogen im August deutlich an. Börsennotierte Goldprodukte konnten deutliche Zuflüsse verzeichnen. Der CIO-Ausblick für Gold ändert sich von positiv auf neutral. Die Wertentwicklung des breiten Rohstoffkorbes stagnierte im August, Rohstoffprodukte verzeichneten Abflüsse.
Das Konzept der Asset-Allokation-Ampel
Asset-Allokation-Ampel – Dreifach informiert für die Anlageentscheidung
- Das sagt der CIO-Ausblick:
Einschätzung des Chief Investment Office (CIO) von DWS für die kommenden 1-3 Monate - So haben sich die Märkte im letzten Monat entwickelt:
Wertentwicklung eines repräsentativen Index für die jeweilige Kategorie im abgelaufenen Monat (bspw. der MSCI World für weltweite Aktien in Industrieländern) - So waren die ETF-Mittelzu- und abflüsse in den weltweiten Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkten: Zu- und Abflüsse in ca. 1.500 ETFs im europäischen ETF-Markt im vergangenen Monat
Was ist Asset Allokation?
Warum kann die Asset Allokation für Anleger wichtig sein?
Wie funktioniert die Asset-Allokation-Ampel?
Was bedeuten die Farben der Ampel?
- Wertentwicklung im vergangenen Monat zwei Prozent oder größer
- ETF-Mittelzu- und abflüsse im vergangenen Monat: 100 Mio. Euro Zufluss oder mehr
- CIO-View: positiver Ausblick für die Kategorie für die kommenden 1-3 Monate
- Wertentwicklung im vergangenen Monat: zwischen minus zwei Prozent und plus zwei Prozent.
- ETF-Umsätze im vergangenen Monat: zwischen 100 Mio. Euro Zufluss und 100 Mio. Euro Abfluss
- CIO-View: neutraler Ausblick für die Kategorie bzw. keine erheblichen Kursbewegungen erwartet für die kommenden 1-3 Monate
- Wertentwicklung im vergangenen Monat: minus zwei Prozent oder weniger
- ETF-Umsätze im vergangenen Monat: Mehr als 100 Mio. Euro Abfluss
- CIO-View: negativer Ausblick bzw. Kursrückgang für die Kategorie für die kommenden 1-3 Monaten erwartet.
Wieso kann die Asset-Allokation-Ampel (AAA) als Orientierung für zukünftige Anlageentscheidungen dienen?
Bedeutet dreimal Grün „Kaufen“ oder dreimal Rot „Verkaufen“?
Wie kann man Anlageentscheidungen mit ETFs umsetzen?
Legende
Disclaimer
Quelle: ETF-Umsätze: DWS, Bloomberg; Wertentwicklung: Reuters; CIO View: CIO Office DWS. CIO Views zu Aktien China relativ zum MSCI Emerging Markets Index. Alle anderen CIO Views relativ zum MSCI AC World Index.
Die Darstellung „grün“ für eine Kategorie bedeutet nicht, dass die DWS eine Anlage in Produkte empfiehlt, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Darstellung „rot“ für einen Kategorie bedeutet nicht, dass die DWS von einer Anlage in Produkte abrät, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht oder Ertragserwartungen erfüllt werden. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Es wird keine Garantie dafür übernommen, dass Prognosen und Ziele tatsächlich eintreffen. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als falsch herausstellen können.
Archiv
Juli 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Die höchsten Zuflüsse wiesen im Juli ETFs auf weltweit gestreute und US-Indizes auf. Auch ETFs mit Schwerpunkt Großbritannien und der Schweiz zogen neues Kapital an, dagegen zeigten Japan-ETFs Abflüsse. Die Kurse am britischen und Schweizer Aktienmarkt legten im Juli zu, während die anderen Industrieländermärkte nur moderate Kursänderungen zeigten.
Aktien Schwellenländer
Aus ETFs mit Schwerpunkt China wurde im Juli Kapital abgezogen, bei den anderen Kategorien gab es nur wenig Mittelbewegungen. Die Aktienindizes der Schwellenländermärkte änderten sich im Juli nur geringfügig.
Staatsanleihen
ETFs sowohl auf US-Treasuries als auch auf weltweite und Schwellenländer-Staatsanleihen wiesen im Juli deutliche Mittelzuflüsse auf. Auch die Kursveränderungen bei Indizes auf US- und weltweiten Staatsanleihen waren im Juli deutlich positiv.
Unternehmensanleihen
Hohe Mittelzuflüsse waren im Juli bei ETFs auf Euro-Unternehmensanleihen-Indizes zu beobachten, sowohl in der Kategorie mit guter Bonität wir auch bei High-Yield-Bonds. Bei US-Unternehmensanleihen war das Bild zweigeteilt: Zuflüsse bei Anleihen mit guter Bonität, Abflüsse bei Hochzins-Produkten. Die Wertentwicklung war deutlich positiv bei US-Unternehmensanleihen. Der CIO View für Euro-Hochzins-Anleihen ändert sich von neutral auf negativ.
Rohstoffe
Goldnotierungen entwickelten sich positiv im Juli, börsennotierte-Goldprodukte wiesen deutliche Zuflüsse auf. Dagegen waren die Notierungen des breiten Rohstoff-Korbs rückläufig. Aus breiten Rohstoff-ETFs wurde Kapital abgezogen. Der CIO View für Gold änderte sich von neutral auf positiv.
Juni 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Im Juni wiesen ETFs auf weltweit gestreute, europäische und US-Aktienindizes hohe Zuflüsse auf. Dagegen zogen Anleger aus ETFs mit anderen Schwerpunkten Kapital ab, zum Beispiel aus ETFs auf den Schweizer und den japanischen Aktienmarkt oder die Eurozone. Die Wertentwicklung der Indizes auf die meisten Industrieländer-Aktienmärkte stagnierte im Juni, mit Ausnahme Japans, der USA und weltweiter Indizes. Beim CIO Ausblick gab es keine Änderungen.
Aktien Schwellenländer
Die Wertentwicklung der Indizes war im Juni zweigeteilt. Während die Aktienmärkte Asiens ex Japans und breit gestreute Indizes zulegten, verloren Aktienindizes mit Fokus auf China. Nur ETFs auf weltweite Schwellenländer-Indizes wiesen deutliche Zuflüsse auf. Keine Änderungen gab es beim CIO Ausblick.
Staatsanleihen
Während ETFs auf US-Staatsanleihen sowie weltweit gestreute Indizes deutliche Zuflüsse im Juni aufgewiesen haben, zogen Anleger Mittel aus ETFs mit Fokus Bundesanleihen ab. Die Wertentwicklung stagniert in allen Segmenten. Der CIO Ausblick änderte sich für US-Staatsanleihen von positiv auf neutral.
Unternehmensanleihen
ETFs sowohl auf europäische wie auch auf US-Unternehmensanleihen mit guter Bonität konnten im Juni Zuflüsse verbuchen. Dagegen wiesen ETFs auf europäische Hochzins-Indizes Abflüsse auf, bei US-Hochzinsanleihen gab es kaum Mittelbewegungen. Der CIO Ausblick änderte sich für europäische Hochzins-Unternehmensanleihen von negativ auf neutral und für Unternehmensanleihen mit guter Bonität von neutral auf positiv.
Rohstoffe
Börsengehandelte Gold-Produkte wiesen im Juni deutliche Zuflüsse auf. Die Notierungen stagnierten im Juni sowohl bei Gold als auch beim breiten Rohstoff-Korb.
Mai 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Im Mai gab es die höchsten Mittelzuflüsse in Aktien-ETFs der Kategorien USA und Industrieländer weltweit. Weiteres Anlagekapital floss in Aktien-ETFs Großbritannien, Eurozone, Europa und Japan. Abflüsse gab es dagegen bei Produkten auf deutsche und Schweizer Aktienindizes. Bis auf die Kategorie Aktien Japan, bei der die Kursentwicklung stagnierte, gab es im Mai bei allen Industrieländer-Indizes Kursgewinne. Keine Änderung gab es beim CIO-Ausblick.
Aktien Schwellenländer
Aktien-ETFs sämtlicher Schwellenländer-Kategorien verbuchten im Mai Mittelzuflüsse. Die Kursentwicklung der entsprechenden Indizes stagnierte. Ebenfalls unverändert blieb der CIO-View.
Staatsanleihen
Kaum Bewegung wiesen im Mai die Kurse der Staatsanleihen-Indizes auf. In ETFs der Kategorien Staatsanleihen USA, Schwellenländer und weltweit gab es Mittelzuflüsse, Produkte auf deutsche Staatspapiere waren kaum gefragt. Unverändert für sämtliche Kategorien blieb der CIO-View.
Unternehmensanleihen
Bei den Indizes für Unternehmensanleihen stagnierte im Mai die Wertentwicklung. Allein in der Kategorie USD Investment Grade gab es erwähnenswerte Kursgewinne und in die entsprechenden ETFs floss neues Kapital. Mittelzuflüsse gab es ebenfalls in ETFs auf europäische High-Yield-Unternehmensanleihen, während bei den US-Pendants die Mittelbewegung stagnierte. Zu Abflüssen kam es bei den ETFs auf europäische Investment-Grade-Papiere. Der CIO-Ausblick bleibt unverändert.
Rohstoffe
Sowohl beim breiten Rohstoff-Korb als auch bei Gold stagnierte die Wertentwicklung im Mai. Während Gold-Produkte kaum gefragt waren, überwogen beim Rohstoff-Korb die Mittelzuflüsse. Keine Änderung gab es beim CIO-Ausblick.
Legende
Disclaimer
Quelle: ETF-Umsätze: Deutsche Bank Research; Wertentwicklung: Reuters; CIO View: CIO Office Deutsche Asset Management. CIO Views zu Schwellenländer-Kategorien relativ zum MSCI Emerging Markets Index. Alle anderen CIO Views relativ zum MSCI AC World Index.
Die Darstellung „grün“ für eine Kategorie bedeutet nicht, dass die Deutsche AM eine Anlage in Produkte empfiehlt, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Darstellung „rot“ für einen Kategorie bedeutet nicht, dass die Deutsche AM von einer Anlage in Produkte abrät, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht oder Ertragserwartungen erfüllt werden. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Es wird keine Garantie dafür übernommen, dass Prognosen und Ziele tatsächlich eintreffen. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als falsch herausstellen können.