Die aktuelle Ampel
November 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Im November zogen Anleger aus ETFs auf europäische, britische, deutsche sowie japanische Aktienindizes Kapital ab. Bei Produkten auf Indizes der Eurozone sowie der Schweiz stagnierten die Mittelbewegungen. Außergewöhnlich hohe Zuflüsse gab es in ETFs auf US-Aktien sowie in globale Industrieländer-Indizes. Japanische Aktien wiesen im November eine negative Wertentwicklung auf, wenig Bewegung gab es in den Kategorien Europa, Eurozone und Schweiz. ETFs aller weiterer Regionen erzielten Zugewinne. Beim CIO-View gab es keine Veränderungen.
Aktien Schwellenländer
Aus sämtlichen ETFs dieser Kategorie zogen Anleger im November Kapital ab. Der chinesische Aktienmarkt stagnierte, in den restlichen Regionen-ETFs gab es Verluste. Unverändert blieb der CIO-View im November.
Staatsanleihen
Deutsche und weltweite Staatsanleihen konnten im November Zugewinne erzielen, bei den Pendants aus den USA sowie den Schwellenländern stagnierte die Wertentwicklung. Zuflüsse verbuchten ETFs auf Staatsanleihen USA und weltweit, Mittelabflüsse gab es bei den Produkten auf Schwellenländer-Papiere und kaum Bewegung bei ETFs auf deutsche Staatsanleihen. Bei US-Staatsanleihen verbesserte sich der CIO-Ausblick von neutral auf positiv.
Unternehmensanleihen
In allen Kategorien gab es kaum Bewegung bei der Wertentwicklung. In ETFs auf US-High-Yield-Anleihen floss im November frisches Geld, Abflüsse gab es in der Investment-Grade-Kategorie bei US-Papieren sowie bei ETFs auf hochverzinste europäische Unternehmensbonds. Der CIO-View verbesserte sich bei US-High-Yield-Papieren von negativ auf neutral.
Rohstoffe
Sowohl Gold als auch der breite Rohstoffkorb verzeichneten im November Verluste. Kapitalabflüsse gab es bei Gold-Produkten, kaum Mittelbewegung bei ETFs auf den breiten Rohstoffkorb. Der CIO-Ausblick bei Gold änderte sich von positiv auf neutral.
Das Konzept der Asset-Allokation-Ampel
Asset-Allokation-Ampel – Dreifach informiert für die Anlageentscheidung
- Das sagt der CIO-Ausblick:
Einschätzung des Chief Investment Office (CIO) von DWS für die kommenden 1-3 Monate - So haben sich die Märkte im letzten Monat entwickelt:
Wertentwicklung eines repräsentativen Index für die jeweilige Kategorie im abgelaufenen Monat (bspw. der MSCI World für weltweite Aktien in Industrieländern) - So waren die ETF-Mittelzu- und abflüsse in den weltweiten Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkten: Zu- und Abflüsse in ca. 1.500 ETFs im europäischen ETF-Markt im vergangenen Monat
Was ist Asset Allokation?
Warum kann die Asset Allokation für Anleger wichtig sein?
Wie funktioniert die Asset-Allokation-Ampel?
Was bedeuten die Farben der Ampel?
- Wertentwicklung im vergangenen Monat zwei Prozent oder größer
- ETF-Mittelzu- und abflüsse im vergangenen Monat: 100 Mio. Euro Zufluss oder mehr
- CIO-View: positiver Ausblick für die Kategorie für die kommenden 1-3 Monate
- Wertentwicklung im vergangenen Monat: zwischen minus zwei Prozent und plus zwei Prozent.
- ETF-Umsätze im vergangenen Monat: zwischen 100 Mio. Euro Zufluss und 100 Mio. Euro Abfluss
- CIO-View: neutraler Ausblick für die Kategorie bzw. keine erheblichen Kursbewegungen erwartet für die kommenden 1-3 Monate
- Wertentwicklung im vergangenen Monat: minus zwei Prozent oder weniger
- ETF-Umsätze im vergangenen Monat: Mehr als 100 Mio. Euro Abfluss
- CIO-View: negativer Ausblick bzw. Kursrückgang für die Kategorie für die kommenden 1-3 Monaten erwartet.
Wieso kann die Asset-Allokation-Ampel (AAA) als Orientierung für zukünftige Anlageentscheidungen dienen?
Bedeutet dreimal Grün „Kaufen“ oder dreimal Rot „Verkaufen“?
Wie kann man Anlageentscheidungen mit ETFs umsetzen?
Legende
Disclaimer
Quelle: ETF-Umsätze: DWS, Bloomberg; Wertentwicklung: Reuters; CIO View: CIO Office DWS. CIO Views zu Aktien China relativ zum MSCI Emerging Markets Index. Alle anderen CIO Views relativ zum MSCI AC World Index.
Die Darstellung „grün“ für eine Kategorie bedeutet nicht, dass die DWS eine Anlage in Produkte empfiehlt, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Darstellung „rot“ für einen Kategorie bedeutet nicht, dass die DWS von einer Anlage in Produkte abrät, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht oder Ertragserwartungen erfüllt werden. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Es wird keine Garantie dafür übernommen, dass Prognosen und Ziele tatsächlich eintreffen. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als falsch herausstellen können.
Archiv
Oktober 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Hohe Zuflüsse gab es im Oktober vor allem bei ETFs auf den US-Markt sowie auf Aktien der weltweiten Industrieländer. Bei ETFs, die den deutschen sowie den britischen Aktienmarkt abbilden, gab es dagegen kaum Mittelbewegungen. Allein japanische Titel verzeichneten im Oktober einen Wertzuwachs, alle anderen Börsen stagnierten oder entwickelten sich negativ. Der CIO-Ausblick änderte sich bei US-Aktien von negativ auf neutral und bei europäischen Aktien von positiv auf neutral.
Aktien Schwellenländer
Ausschließlich rote Zahlen bei der Wertentwicklung weist im Oktober diese Kategorie auf. ETFs auf Aktien der weltweiten Schwellenländer erhielten hohe Zuflüsse, ebenso Produkte auf chinesische Aktien.
Staatsanleihen
Deutliche Zuflüsse verzeichneten im Oktober ETFs auf weltweite Staatsanleihen, aus Produkten auf US-Papiere zogen Anleger dagegen Mittel ab. Bei US-Staatsanleihen und Schwellenländer-Papieren mussten Anleger im Oktober eine negative Wertentwicklung hinnehmen, bei deutschen und weltweiten Staatsanleihen herrschte wenig Bewegung. Der CIO-View änderte sich bei Schwellenländer-Anleihen von neutral auf negativ.
Unternehmensanleihen
ETFs auf US-Unternehmensanleihen erhielten im Oktober hohe Zuflüsse, bei den europäischen Pendants nur die ETFs, die den Markt der Hochzins-Papiere abbilden. Aus den Produkten auf Investment-Grade-Anleihen aus Europa floss dagegen Kapital ab. Eine negative Wertentwicklung wiesen US-Unternehmensanleihen mit gutem Rating auf, in den anderen Kategorien gab es wenig Bewegung. Der CIO-Ausblick änderte sich bei den europäischen Investment-Grade-Papieren von positiv auf neutral.
Rohstoffe
Anlageprodukte auf Gold verzeichneten im Oktober deutliche Abflüsse. Der Goldpreis indes entwickelte sich positiv. Wenig Bewegung gab es dagegen bei den Notierungen für den breiten Rohstoffkorb. Der CIO-View blieb in beiden Kategorien unverändert.
September 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Hohe Zuflüsse verzeichneten im September vor allem ETFs auf breit gestreute Indizes, die den weltweiten, den US-amerikanischen und europäischen Aktienmarkt abbilden. Dagegen zogen Investoren aus ETFs auf einzelne Aktienmärkte Kapital ab, dies betraf Japan, Großbritannien oder Deutschland. Die Wertentwicklung war für den deutschen und den US-Aktienmarkt im September positiv, für die meisten anderen Aktienmärkte stagnierte die Wertentwicklung.
Aktien Schwellenländer
Die Wertentwicklung sowohl von chinesischen, asiatischen wie auch weltweiten Schwellenländer-Indizes war im September deutlich positiv. Hohe Zuflüsse waren vor allem bei ETFs auf breit gestreute Indizes zu sehen.
Staatsanleihen
ETFs auf US-Treasuries und weltweite Industrie- und Schwellenländerindizes verzeichneten im September deutliche Zuflüsse. Dagegen stagnierten die Mittelflüsse bei ETFs auf Bundesanleihen. Die Kurse bewegten sich im September nur wenig.
Unternehmensanleihen
Sowohl ETFs auf europäische wie auch auf US-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating verzeichneten im September hohe Zuflüsse. Bei Hochzins-Anlagen stagnierten die Zuflüsse bei ETFs für den US-Anleihemarkt, während die europäischen Pendants Zuflüsse verzeichneten. Der CIO Ausblick für US-Unternehmensanleihen mit guten Rating änderte sich von negativ auf neutral.
Rohstoffe
Sowohl Anlageprodukte auf einen breiten Rohstoffkorb wie auch auf Gold verzeichneten im September Abflüsse. Die Entwicklung der Notierungen in beiden Kategorien war deutlich positiv. Der CIO Ausblick für Gold änderte sich von neutral auf positiv.
August 2024 – Highlights Asset-Allokation-Ampel
Aktien Industrieländer
Die höchsten Zuflüsse verzeichneten im August ETFs auf US-amerikanische und weltweite Aktienindizes. Positiv waren die Zuflüsse außerdem bei ETFs mit Schwerpunkt Europa, Eurozone und Schweiz. Weltweite und US-Aktienindizes sowie der deutsche Aktienmarkt wiesen die höchsten Kursgewinne im vergangenen Monat auf.
Aktien Schwellenländer
ETFs auf den chinesischen Aktienmarkt wiesen im August Abflüsse auf, weltweite Schwellenländer-ETFs verzeichneten deutliche Mittelzuflüsse. Die Wertentwicklung stagnierte bei allen Schwellenländer-Indizes im August.
Staatsanleihen
Die meisten Staatsanleihen-Kategorien wiesen im vergangenen Monat deutliche Zuflüsse auf, am stärksten war dies bei ETFs auf US-Staatsanleihen der Fall. Die höchste Wertentwicklung wiesen Indizes auf Schwellenländer-Staatsanleihen auf.
Unternehmensanleihen
ETFs auf europäische Unternehmensanleihen wiesen hohe Zuflüsse auf, sowohl bei Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) wir auch bei Hochzins-Produkten. Bei den US-Pendants verzeichneten ETFs auf US-Unternehmensanleihen mit guter Bonität Zuflüsse. Im Hochzins-Segment zogen Anleger Kapital ab. Die Wertentwicklung stagnierte bei europäischen und US-Unternehmensanleihen. Der CIO-Ausblick wechselte für US-Hochzinsanleihen von neutral auf negativ.
Rohstoffe
Goldnotierungen zogen im August deutlich an. Börsennotierte Goldprodukte konnten deutliche Zuflüsse verzeichnen. Der CIO-Ausblick für Gold ändert sich von positiv auf neutral. Die Wertentwicklung des breiten Rohstoffkorbes stagnierte im August, Rohstoffprodukte verzeichneten Abflüsse.
Legende
Disclaimer
Quelle: ETF-Umsätze: Deutsche Bank Research; Wertentwicklung: Reuters; CIO View: CIO Office Deutsche Asset Management. CIO Views zu Schwellenländer-Kategorien relativ zum MSCI Emerging Markets Index. Alle anderen CIO Views relativ zum MSCI AC World Index.
Die Darstellung „grün“ für eine Kategorie bedeutet nicht, dass die Deutsche AM eine Anlage in Produkte empfiehlt, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Darstellung „rot“ für einen Kategorie bedeutet nicht, dass die Deutsche AM von einer Anlage in Produkte abrät, die die Entwicklung dieser Kategorie abbilden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Es kann keine Gewähr übernommen werden, dass Anlageziele erreicht oder Ertragserwartungen erfüllt werden. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Es wird keine Garantie dafür übernommen, dass Prognosen und Ziele tatsächlich eintreffen. Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als falsch herausstellen können.