Inflationslänkad

Skydda depån mot inflation med börshandlade fonder

Den europeiska centralbanken (ECB) har satt som mål att hålla inflationen ”nära” två procent. Sedan 2013 har inflationstakten emellanåt till och med legat betydligt under denna siffra. Föregångsinstitutionen till ECB däremot, Deutsche Bundesbank, var tvungen att kämpa regelbundet mot höga prisökningar. I början av nittiotalet ökade inflationen till upp till fem procent, och på åttiotalet låg den till och med på över sju procent.

Pengarna blir inte nominellt mindre värda genom inflation men man får mindre för dem eftersom priserna stiger. Pengarna blir, som man brukar uttrycka det i folkmun, mindre värda i realiteten. Av denna anledning ökar efterfrågan på investeringsprodukter som skyddar mot värdeförlust på grund av inflation. Xtrackers erbjuder flera börshandlade fonder som har en avkastning knuten till inflationen.

Inflationsskyddade obligationer

Bevarande av realvärdet i stället för nominell inkomst – inflationsskyddade obligationer

En smygande devalvering drabbar traditionella obligationsinvesteringar särskilt hårt. Obligationer ger ju en fast, nominell ränteinkomst som fastställs initialt för hela löptiden. När inflationen stiger förlorar ränteintäkterna dock kontinuerligt i värde utan att investeraren kan skydda sig mot detta. Dessutom är kursförlusterna för traditionella obligationer programmerade. Ett annat sätt är inflationsskyddade obligationer, på engelska: ”inflation linked bonds”. De betalar inte någon fast nominell kupong, utan en rörlig ränta kopplad till inflationstakten. Ju kraftigare kursökningar desto högre räntor. Denna typ av obligation används även för att bevara realvärdet. Alla större industrialiserade länder, som USA, Storbritannien, Frankrike och Tyskland, har emitterat inflationsskyddade obligationer och index som följer deras utveckling.

Med hjälp av index som täcker inflationslänkade obligationer kan investeraren få del av ett sådant inflationsskydd. Ett exempel: IBOXX EURO INFLATION-LINKED TOTAL RETURN INDEX® är knutet till utvecklingen hos en korg av inflationsskyddade obligationer från euroområdet. IBoxx Global Inflation-Linked Total Return Index Hedged® är motsvarigheten, med en korg av globalt diversifierade obligationer. Båda indexvarianterna inkluderar en valutasäkringsstrategi.

Här finns en översikt över alla Xtrackers’ börshandlade fonder som speglar inflationslänkade obligationsindex.

 

Inflationsskyddade obligationer

Bevarande av realvärdet i stället för nominell inkomst – inflationsskyddade obligationer

En smygande devalvering drabbar traditionella obligationsinvesteringar särskilt hårt. Obligationer ger ju en fast, nominell ränteinkomst som fastställs initialt för hela löptiden. När inflationen stiger förlorar ränteintäkterna dock kontinuerligt i värde utan att investeraren kan skydda sig mot detta. Dessutom är kursförlusterna för traditionella obligationer programmerade. Ett annat sätt är inflationsskyddade obligationer, på engelska: ”inflation linked bonds”. De betalar inte någon fast nominell kupong, utan en rörlig ränta kopplad till inflationstakten. Ju kraftigare kursökningar desto högre räntor. Denna typ av obligation används även för att bevara realvärdet. Alla större industrialiserade länder, som USA, Storbritannien, Frankrike och Tyskland, har emitterat inflationsskyddade obligationer och index som följer deras utveckling.

Med hjälp av index som täcker inflationslänkade obligationer kan investeraren få del av ett sådant inflationsskydd. Ett exempel: IBOXX EURO INFLATION-LINKED TOTAL RETURN INDEX® är knutet till utvecklingen hos en korg av inflationsskyddade obligationer från euroområdet. IBoxx Global Inflation-Linked Total Return Index Hedged® är motsvarigheten, med en korg av globalt diversifierade obligationer. Båda indexvarianterna inkluderar en valutasäkringsstrategi.

Här finns en översikt över alla Xtrackers’ börshandlade fonder som speglar inflationslänkade obligationsindex.

 

CIO View