1. A quali leggi e regolamenti è soggetta DWS Investment S.A.?
DWS Investment S.A. è soggetta e adempie a tutte le leggi e ai regolamenti, ivi compresi la legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi di investimento collettivo del risparmio (la “Legge del 2010”) e il regolamento CSSF 10-4 che recepisce la Direttiva 2010/43/UE della Commissione, e successive modifiche. DWS Investment S.A. è responsabile di garantire che ciascun fondo per il quale agisce come società di gestione sia conforme alla Direttiva UCITS IV.
In particolare, queste leggi prescrivono che DWS Investment S.A. abbia adottato le seguenti procedure:
- procedure organizzative;
- procedure per la gestione dei conflitti d’interesse e
- procedure di gestione del rischio.
DWS Investment S.A. ha altresì garantito e monitora regolarmente, attraverso un processo di due diligence, che tutti i fornitori di servizi indicati nel Prospetto soddisfino tali requisiti nella misura prevista da suddette leggi e regolamenti.
2. Quali modalità organizzative ha adottato DWS Investment S.A.?
DWS Investment S.A. è regolamentata in Lussemburgo dal CSSF per quanto riguarda la conduzione delle attività bancarie e di investimento. Ai sensi dell'articolo 102, comma 1, lettera e della Legge del 2010, la sede di DWS Investment S.A. si trova in Lussemburgo in 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
DWS Investment S.A. conserva un registro dettagliato della propria organizzazione interna, ivi comprese l’assegnazione di attività e la struttura gerarchica. DWS Investment S.A. ha altresì stipulato con i propri fornitori di servizi contratti specifici che definiscono le attività delegate e la procedura per il monitoraggio e lo scambio di informazioni con ciascun fornitore di servizi.
Elaborazione elettronica dei dati
DWS Investment S.A. utilizza sistemi e procedure elettroniche che tutelano appieno la sicurezza, l'integrità e la riservatezza delle informazioni trattate da DWS Investment S.A.. I dati vengono elaborati da un fornitore di servizi specializzato sotto la vigilanza di DWS Investment S.A..
Procedure contabili
La funzione contabile è delegata all’agente amministrativo indicato nel Prospetto, ferma restando la costante vigilanza di DWS Investment S.A.. DWS Investment S.A. è sempre in grado di identificare ogni attività e passività di ciascun fondo e inviare tempestivamente relazioni finanziarie che forniscono una rappresentazione veritiera e corretta della situazione finanziaria e che adempiono a tutti i regolamenti e ai principi contabili vigenti. Conformità e Controllo Interni DWS Investment S.A. si assume, direttamente o tramite i propri fornitori di servizi, tutte le responsabilità di conformità e controllo interni previste dalle leggi vigenti. In particolare, i dipendenti di DWS Investment S.A. sono soggetti a una serie di politiche specifiche di DWS Investment S.A. e dell’intero Gruppo DB. Le operazioni personali di tutti i dipendenti di DWS Investment S.A. sono soggette a severe restrizioni di politica quando essi effettuano delle operazioni personali. In particolare, gli interessi degli investitori dei fondi hanno sempre la priorità.
3. Quali procedure ha adottato DWS Investment S.A. per gestire i conflitti di interesse?
I potenziali conflitti di interesse insorti durante l’attività di DWS Investment S.A. sono riportati nella sezione “Fattori di rischio” del Prospetto. DWS Investment S.A. è soggetta a una solida politica interna che definisce una serie di misure concepite per gestire questi conflitti di interesse.
4. Quali sono i processi di gestione del rischio di DWS Investment S.A.?
DWS Investment S.A. utilizza diversi strumenti per la gestione del rischio creati su misura per gestire il profilo di rischio specifico di ciascun fondo. Alcuni strumenti per la gestione del rischio vengono applicati nella fase di sviluppo del fondo, prima del lancio e della distribuzione. DWS Investment S.A. utilizza una gamma completa di strumenti e parametri quantitativi per monitorare e gestire i rischi. Come da politica interna, DWS Investment S.A. valuta continuamente l’adeguatezza e l’affidabilità dei propri strumenti e parametri quantitativi alla luce del contesto di rischio in costante cambiamento. Alcuni di questi strumenti sono comuni a una serie di categorie di rischio, mentre altri sono realizzati su misura in base alle caratteristiche particolari delle categorie di rischio specifiche. DWS Investment S.A. ha delegato, sotto la propria vigilanza e responsabilità e a proprie spese, la gestione del rischio e la supervisione della gestione dell’investimento al gestore degli investimenti e all’amministratore/custode del fondo citato nel Prospetto, i quali trasmettono a DWS Investment S.A. le informazioni sul controllo del rischio. Inoltre, ciascun fornitore di servizi consegna una relazione sull’attività al Consiglio di Amministrazione e a DWS Investment S.A., in previsione di ciascuna riunione del Consiglio, contenente le informazioni sulla gestione del rischio e sul controllo interno. I controlli del rischio dei fornitori di servizi sono indipendenti da DWS Investment S.A..
5. Qual è la procedura per presentare reclami a DWS Investment S.A.?
La procedura per presentare reclami a DWS Investment S.A. è riportata in un documento che può essere richiesto gratuitamente a DWS Investment S.A..
6. Come esercita DWS Investment S.A. i propri diritti di voto?
La politica di DWS Investment S.A. sull’esercizio dei diritti di voto è disponibile gratuitamente su richiesta presso DWS Investment S.A..
A scanso di equivoci, si ricorda che il Consiglio di Amministrazione dei fondi è responsabile dell’esercizio del diritto di voto connesso agli strumenti detenuti nel portafoglio di attività dei fondi stessi. Ulteriori informazioni sono disponibili presso la sede legale del relativo fondo.
7. Qual è la miglior politica di esecuzione di DWS Investment S.A.?
DWS Investment S.A. agisce sempre nel miglior interesse dei fondi che gestisce quando applica le decisioni di contrattazione ed effettua ordini presso terze parti per l’esecuzione.
DWS Investment S.A. è soggetta alla miglior politica di esecuzione. L’adempimento a questa politica è regolarmente monitorato e la politica stessa è sottoposta a revisione annuale e ogni qual volta si verifica un cambiamento sostanziale. La politica può essere richiesta gratuitamente a DWS Investment S.A..
8. DWS Investment S.A. stipula accordi di soft commission?
DWS Investment S.A. non intende attualmente dare o ricevere soft commission in dollari o in liquidità o retrocessioni a o da broker o distributori in relazione alle operazioni per conto dei fondi.
I particolari degli accordi di soft commission verranno indicati nelle relazioni annuali e semestrali del fondo pertinente.
9. Quali sono le procedure adottate da DWS Investment S.A. per garantire che i propri fornitori di servizi svolgano i loro compiti nel rispetto delle norme legali vigenti?
Il Consiglio di Amministrazione dei fondi rimane in ultima istanza responsabile di fronte agli investitori per l’esecuzione delle attività e delle funzioni delegate ai fornitori di servizi. Le procedure pertinenti sono riportate nei documenti interni di DWS Investment S.A. depositati presso CSSF. I contenuti di questi documenti non sono rivelati agli investitori dei fondi.
