Una asset classindica un gruppo di tipologie di investimento con caratteristiche simili e profili rischio rendimento comparabili, come azioni, obbligazioni, immobili o materie prime.

Strategia di gestione del rischio finalizzata a ridurre i rischi di investimento, come il rischio di credito o di mercato, o a limitare specificamente le oscillazioni dei tassi di cambio (copertura valutaria).

L’effetto cost average descrive il fenomeno per cui investimenti regolari di un importo fisso a diversi livelli di prezzo possono portare nel tempo a un prezzo medio di ingresso inferiore.

L’emittente è il soggetto che emette un titolo — ad esempio uno Stato, una società o un’istituzione finanziaria — ed è responsabile dell’adempimento delle obbligazioni economiche nei confronti degli investitori.

Gli ETC sono generalmente titoli di debito collateralizzati garantiti da uno o più attivi sottostanti. Gli ETC possono essere negoziati in borsa.

Fondo negoziato in borsa che generalmente replica un indice o segue una strategia di investimento definita.

Der FTSE All World ist ein globaler Aktienindex, der die Wertentwicklung von Large‑ und Mid‑Cap‑Unternehmen aus Industrie‑ und Schwellenländern weltweit abbildet und häufig als Referenzindex für den globalen Aktienmarkt verwendet wird.

Der FTSE-All World ex US ist ein globaler Aktienindex, der die Wertentwicklung von Large‑ und Mid‑Cap‑Unternehmen aus Industrie‑ und Schwellenländern weltweit abbildet – ohne Aktien aus den USA.

Le large cap sono grandi società quotate con un’elevata capitalizzazione di mercato, tipicamente superiore a 10 miliardi di dollari. Queste aziende spesso dispongono di posizioni consolidate nel mercato (spesso leader del settore) e tendono a offrire una maggiore stabilità, anche se con un potenziale di crescita inferiore. Le azioni large cap rappresentano circa il 98,5% del mercato azionario statunitense e sono spesso utilizzate come investimenti core grazie alla loro stabilità, trasparenza e dividendi generalmente affidabili. Il termine “cap” deriva da “capitalization”.

Questa metrica descrive il valore complessivo delle azioni in circolazione di una società, calcolato moltiplicando il prezzo corrente del titolo per il numero di azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato rettificata per il flottante (free float) tiene conto solo delle azioni liberamente negoziabili. Le azioni detenute in modo stabile (ad esempio da grandi azionisti, governi, famiglie fondatrici o investitori strategici) sono escluse. La capitalizzazione di mercato ponderata si riferisce alla capitalizzazione di una società moltiplicata per un fattore di ponderazione che può riflettere, ad esempio, il flottante, limiti di concentrazione (capping) o regole dell’indice.

Le mid cap sono società con una capitalizzazione di mercato media, in genere compresa tra 2 e 10 miliardi di USD. Sono generalmente considerate più stabili rispetto alle small cap e possono offrire un profilo rischio rendimento potenzialmente più favorevole. Il termine “cap” è l’abbreviazione di “capitalization”, ovvero capitalizzazione di mercato.

L’MSCI AC World ex USA Index include società large e mid cap provenienti da 22 mercati sviluppati e 24 mercati emergenti, escludendo gli Stati Uniti.

Der MSCI World IMI ist ein globaler Aktienindex, der die Wertentwicklung von großen, mittleren und kleinen Unternehmen (Large, Mid und Small Caps) aus entwickelten Industrieländern weltweit abbildet. Durch die Einbeziehung aller drei Größenklassen deckt der Index einen sehr großen Teil der frei handelbaren Marktkapitalisierung dieser Märkte ab.

Approccio di investimento che tiene conto di più asset class, come azioni, obbligazioni, investimenti alternativi e altri.

Titoli a reddito fisso emessi da governi, enti collegati ai governi o società dei mercati emergenti. Offrono generalmente un potenziale di rendimento più elevato, ma possono comportare anche rischi maggiori, come rischi valutari, economici o politici.

Le obbligazioni sono titoli a reddito fisso con una scadenza definita che prevedono pagamenti di interessi predeterminati per un periodo specifico. Le obbligazioni governative sono titoli del settore pubblico emessi da Stati sovrani. I governi finanziano parte o la totalità dei loro disavanzi di bilancio tramite l’emissione di tali titoli.

Le obbligazioni high yield — note anche come obbligazioni non investment grade — sono obbligazioni societarie con rating inferiore all’investment grade assegnato dalle agenzie di rating. A causa del maggiore rischio di insolvenza, offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni con una qualità creditizia superiore.

Indica la capacità e la volontà di un debitore di adempiere integralmente e puntualmente ai propri obblighi finanziari.

Indica l’adeguamento periodico delle ponderazioni del portafoglio mediante l’acquisto o la vendita di investimenti, al fine di ripristinare l’allocazione degli attivi originariamente definita.

Il rischio che l’emittente di un titolo non adempia, in tutto o in parte, ai propri obblighi contrattuali, ad esempio in caso di mancato pagamento di interessi o del capitale a seguito di insolvenza.

L’S&P 500 replica circa 500 delle maggiori società statunitensi quotate a grande capitalizzazione. L’indice pondera le sue componenti in base alla capitalizzazione di mercato flottante e rappresenta circa l’80% della capitalizzazione di mercato rettificata per il flottante del mercato azionario statunitense.

Con small cap si intendono le azioni di società con una capitalizzazione di mercato relativamente bassa, in genere inferiore a 2 miliardi di USD. Queste società sono spesso più giovani, meno consolidate e attive in mercati di nicchia. Possono offrire un potenziale di crescita più elevato, ma sono anche associate a rischi maggiori, tra cui una più elevata volatilità, una minore liquidità e una copertura da parte degli analisti più limitata. Le small cap reagiscono spesso più fortemente agli sviluppi economici nazionali rispetto alle tendenze dei mercati globali e possono quindi contribuire alla diversificazione del portafoglio. Gli indici small cap tracciano specificamente questo segmento di mercato. In termini tecnici, questo segmento è anche definito come mercato secondario.

Il Total Expense Ratio include la commissione base e la commissione di copertura valutaria. La commissione base copre alcune spese amministrative, tra cui il compenso dell’agente di determinazione, del depositario, del program manager, del trustee e dell’agente di quotazione. La commissione di copertura valutaria copre i costi associati alla fornitura dell’esposizione con copertura valutaria. In alcuni documenti, il Total Expense Ratio è indicato anche come commissione del prodotto o costo totale.

Il Global Compact delle Nazioni Unite è un’iniziativa globale volta a promuovere pratiche aziendali responsabili e sostenibili. La sua visione è un’economia mondiale più inclusiva e sostenibile che porti benefici a persone, comunità e mercati in tutto il mondo.