ETF Target Maturity – un modo per rendere accessibile l’investimento in obbligazioni

Semplici e flessibili come le singole obbligazioni, diversificati e liquidi come i fondi

Gli ETF Xtrackers Target Maturity sono ETF obbligazionari innovativi caratterizzati da una data di scadenza predeterminata: semplici e flessibili come le singole obbligazioni, diversificati e liquidi come i fondi. Detengono un portafoglio diversificato di obbligazioni societarie con scadenze simili ed offrono la possibilità di ricevere un flusso di pagamenti periodici. Sono previste diverse scadenze che gli investitori possono selezionare sulla base delle loro esigenze.

L'investimento obbligazionario reso accessibile a tutti

Il mercato delle obbligazioni societarie è caratterizzato da soglie minime di investimento elevate^[1]. Gli ETF Target Maturity invece sono facilmente accessibili ed investono in un portafoglio diversificato contenente obbligazioni societarie caratterizzate da un merito creditizio da buono a molto buono (rating investment grade). In base al profilo di rischio desiderato e agli obiettivi di investimento, ciascun investitore ha la possibilità di scegliere la scadenza che più si adatta alle proprie esigenze.

Cosa caratterizza gli ETF Target Maturity

Negoziabilità

Facilmente negoziabile: un portafoglio obbligazionario che si negozia in tempo reale come un'azione, grazie alla struttura di mercato dell'ETF

Accessibilità dei rendimenti

Accesso al mercato delle obbligazioni: il rendimento delle obbligazioni corporate è cresciuto negli ultimi mesi. L’ETF rende più facile per gli investitori accedere a questo mercato.

Diversificazione

Altamente diversificato: l’ETF offre accesso non ad una singola obbligazione ma ad un elevato numero di titoli che scadono tutti nello stesso anno.

Semplicità

Struttura facilmente comprensibile: avere la possibilità di beneficiare di flussi di cassa periodici^[2] e di una data di scadenza prestabilita può rendere l’investimento adatto a investitori con obiettivi specifici ed un orizzonte temporale d’investimento determinato.

Come funzionano gli ETF Xtrackers Target Maturity

Durante il periodo di detenzione di un ETF Xtrackers Target Maturity

Ampia esposizione: Questi fondi sono progettati per giungere a scadenza in una specifica "maturity date"; settembre di un determinato anno, come indicato nel nome del fondo. Ogni ETF è composto da un paniere diversificato di singole obbligazioni con scadenza nei dodici mesi precedenti la “maturity date”.
Potenziale distribuzione dei proventi: Come molti altri ETF Xtrackers a distribuzione, potrebbero essere riconosciuti dei flussi periodici similarmente a quanto avviene con le cedole delle obbligazioni.

Un paniere di obbligazioni che scadono tra 5 anni

Un paniere di obbligazioni che scadono tra 5 anni.png

Non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi d'investimento vengano raggiunti. Il grafico mostra un esempio di investimento in diverse obbligazioni con scadenze comparabili. Come nel caso di un investimento in singole obbligazioni, prima vengono acquistate le obbligazioni, poi vengono riscossi i pagamenti delle cedole e infine viene rimborsato l'importo nominale. Le barre mostrano questi flussi di cassa e sono solo a scopo illustrativo.

* Il rischio non sistematico o idiosincratico (ad esempio, il rischio di insolvenza di una società) può essere minimizzato attraverso la diversificazione all'interno del mercato, a differenza del rischio sistematico a cui è esposto l'intero mercato (ad esempio, il rischio di tasso di interesse). La volatilità idiosincratica riguarda le singole obbligazioni e i vari fattori che determinano le fluttuazioni del credito.

A scadenza:

Gli ultimi mesi dell’ETF: Durante i dodici mesi precedenti la data designata, le obbligazioni iniziano a giungere a scadenza. La liquidità ricevuta viene reinvestita alla fine di ogni mese in buoni del Tesoro a basso rischio.
Distribuzione finale: Una volta che tutte le obbligazioni sono arrivate a scadenza, l'ETF viene liquidato e gli investitori ricevono l’ammontare delle quote del patrimonio del fondo.

Cosa succede quando l'ETF si avvicina alla scadenza?

Cosa succede quando l'ETF si avvicina alla scadenza.png

Fonte: DWS International GmbH. Il fondo ha una data di scadenza prevista, ma non vi è alcuna garanzia che questa venga rispettata. Non vi è alcuna garanzia che uno specifico importo di rimborso venga restituito agli investitori alla scadenza. L’importo rimborsato potrebbe essere inferiore all’investimento iniziale e gli investitori dovrebbero essere in grado di sostenere perdite fino all'importo totale dell'investimento.

Strategie di investimento obbligazionarie a confronto

Gli ETF Target Maturity semplificano la pianificazione finanziaria nel corso della vita. Quanto più il portafoglio è vicino alla scadenza, tanto minore è il rischio, poiché gli investitori sfruttano "l’effetto di ritorno verso la pari (pull-to-par"). Il pull to par - noto anche come "ritorno verso la pari" - è l'effetto dell'avvicinamento del prezzo di un'obbligazione alla parità nel corso del tempo. Gli ETF obbligazionari tradizionali, invece, sono da intendersi come soluzioni a scadenza "costante". La tabella seguente fornisce una panoramica di come gli ETF Target Maturity differiscono dalle singole obbligazioni e dagli ETF obbligazionari tradizionali:

Confronto tra Strategie di investimento obbligazionarie.png

Over the counter: Il mercato Over-The-Counter (OTC) è un mercato mobiliare non soggetto a regolamentazione specifica e rappresenta una fetta significativa dell'ecosistema finanziario globale. La negoziazione OTC è un sistema di scambio che opera quindi al di fuori delle borse tradizionali e ospita una vasta gamma di strumenti finanziari, offrendo possibilità di investimento personalizzate e spesso sofisticate.
Fonte: DWS International GmbH

Come utilizzare al meglio gli ETF Xtrackers Target Maturity

Gli ETF Xtrackers Target Maturity possono essere utilizzati per diverse strategie d'investimento, a seconda delle esigenze, degli obiettivi e della situazione finanziaria dell'investitore.

Pianificazione del futuro stile di vita

Gli ETF Target Maturity possono facilitare la pianificazione delle diverse fasi della vita perché sono caratterizzati da date di scadenza predefinite. Possono contribuire a finanziare spese future pianificate, come ad esempio l’integrazione del reddito da pensionamento.

Incrementare il tasso di risparmio

In considerazione del fatto che il livello dei tassi di interesse è risalito dopo anni nei quali era prossimo allo zero, gli ETF Target Maturity possono essere adatti agli investitori che cercano opzioni relativamente poco rischiose per generare reddito.

Possibilità di combinare più scadenze

Utilizzati combinando più scadenze, gli ETF Target Maturity possono diventare uno strumento utile per gestire gli investimenti nel corso del tempo.

Esempio di un portafoglio laddered
Example of a laddered portfolio.png

Prodotti

Nome dell‘ETF	ISIN	Commissione onnicomprensiva (TER)	Scadenza
Target Maturity Sept 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D	LU2673523218	0,12%	2027
Target Maturity Sept 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D	LU2673523309	0,12%	2029
Target Maturity Sept 2031 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D	LU2673523481	0,12%	2031
Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D	LU2673523564	0,12%	2033

Opportunità e rischi in sintesi

Opportunità	Rischi^[3]
Accesso al mercato efficiente ed economico Ampia diversificazione e trasparenza Flessibilità e liquidità	Rischio di investimento - il capitale non è protetto o garantito, il capitale investito è a rischio. E’ possibile perdere interamente il capitale. Rischio di tasso d'interesse - il valore dell'investimento può diminuire o aumentare a causa delle fluttuazioni dei tassi d'interesse. Rischio di credito - possibilità che l'emittente delle obbligazioni non sia in grado di rimborsare, il che può influire sul valore dell'investimento. Rischio di scadenza - nessuna garanzia che la data di scadenza prevista venga rispettata e che un determinato importo di rimborso venga restituito alla scadenza.

Opportunità

Rischi^[3]

Accesso al mercato efficiente ed economico
Ampia diversificazione e trasparenza
Flessibilità e liquidità

Rischio di investimento - il capitale non è protetto o garantito, il capitale investito è a rischio. E’ possibile perdere interamente il capitale.
Rischio di tasso d'interesse - il valore dell'investimento può diminuire o aumentare a causa delle fluttuazioni dei tassi d'interesse.
Rischio di credito - possibilità che l'emittente delle obbligazioni non sia in grado di rimborsare, il che può influire sul valore dell'investimento.
Rischio di scadenza - nessuna garanzia che la data di scadenza prevista venga rispettata e che un determinato importo di rimborso venga restituito alla scadenza.

ETF Target Maturity – FAQs

Quali sono le date di scadenza disponibili?

Xtrackers offre una gamma di scadenze target, poiché gli investitori possono avere orizzonti d'investimento differenti e necessitare del rimborso del capitale in momenti diversi. Le scadenze disponibili sono settembre 2027, 2029, 2031 e 2033. Queste scadenze consentono di investire a breve o a lungo termine, a seconda delle preferenze degli investitori.

Quando vengono effettuate le distribuzioni e quando viene liquidato l'ETF?

Gli ETF hanno l’obiettivo di effettuare distribuzioni trimestrali intorno ai mesi di febbraio, maggio, agosto e novembre di ogni anno. La distribuzione finale avviene a settembre o intorno a tale data, una volta scadute tutte le obbligazioni.

Gli Xtrackers Target Maturity ETF includono valutazioni ESG?

Gli ETF Xtrackers Target Maturity replicano l’andamento degli indici Bloomberg MSCI Euro Corporate September 20XX SRI. Questi si basano sull'indice Bloomberg Euro Corporate e applicano ulteriori criteri di scadenze e filtri ESG^[4]. Sono ammessi gli emittenti societari con un rating MSCI ESG pari o superiore a B e quelli per i quali non sono stati identificate serie controversie ESG. Sono inoltre esclusi gli emittenti che generano ricavi in specifiche aree di business^[5].

Ulteriori informazioni sulla metodologia dell'indice sono disponibili qui.

In che modo gli ETF Xtrackers Target Maturity possono aiutare gli investitori a risparmiare?

Dopo anni in cui il livello dei tassi d'interesse era prossimo allo zero lo scenario è cambiato, ma i tassi sui depositi bancari a scadenza tradizionali non riflettono ancora questa nuova realtà. Gli ETF Target Maturity offrono accesso al premio per il rischio che caratterizza le obbligazioni societarie e di conseguenza a rendimenti più elevati a diverse scadenze, fino ad un massimo di 10 anni di scadenza, evitando così il rischio di reinvestimento^[6].

^1. Una soglia minima di investimento elevata ed elevati costi di negoziazione possono limitare l’accesso degli investitori al mercato delle obbligazioni societarie. Fonte: DWS International GmbH | ad Ottobre 2023

^2. La distribuzione non è garantita. L’ammontare dei pagamenti periodici può cambiare nel corso del tempo e la distribuzione può non avvenire affatto.

^3. Per una descrizione più dettagliata dei rischi e per altre informazioni di carattere generale si rimanda alla sezione sui rischi del prospetto informativo.

^4. ESG è l'acronimo di Environmental, Social, and Governance. I tre criteri si riferiscono a una serie di standard per comprendere e misurare il modo in cui un'organizzazione opera in modo sostenibile.

^5. Fonte: Bloomberg, agosto 2023.

^6. Il confronto include investimenti con profili di rischio differenti.