À compter du 3 janvier 2018, les entreprises d’investissement qui fournissent des services d’investissement au sens de la Directive 2014/65/UE (Directive relative aux marchés d’instruments financiers ou « MiFID ») doivent satisfaire à de nouvelles exigences en matière de distribution de fonds d’investissement au titre des lois nationales de transposition de chacun des États membres de l’Union européenne.

En vertu de ces nouvelles règles, les entreprises d’investissement sont tenues d’identifier ou de réviser et clarifier, selon le cas, le marché cible de chacun des instruments financiers qu’elles distribuent. Cela signifie qu’elles doivent préciser le(s) type(s) de clients dont les besoins, les caractéristiques et les objectifs sont compatibles avec l’instrument financier. En outre, la MiFID II introduit de nouvelles exigences en matière de communication des coûts qui visent à augmenter la transparence des coûts pour les investisseurs, d’un point de vue quantitatif comme qualitatif. Par conséquent, les entreprises d’investissement sont tenues de communiquer tous les coûts pertinents au client, c. à d. ceux qui sont liés au service d’investissement et ceux qui sont liés au produit. Les coûts doivent être cumulés et fournis au préalable (c. à d. avant que le client achète un produit) comme a posteriori, le cas échéant, au moins une fois par an pendant la durée de vie de l’investissement.

Les sociétés de gestion de portefeuille appartenant à DWS appuient cette procédure en fournissant les données pertinentes aux entreprises d’investissement pour leur permettre de s’acquitter de leurs nouvelles obligations légales. Afin d’augmenter le niveau de transparence, les données MiFID II liées au marché cible et aux coûts importants du produit sont indiquées ci-après pour le fonds d’investissement concerné.

Informations importantes:

Les données suivantes sont fournies uniquement à titre volontaire et peuvent, en tant que telles et en l’absence d’explications et d’informations supplémentaires, ne pas être suffisantes ou appropriées pour aider un potentiel investisseur à prendre une décision d’investissement informée, en particulier les informations qui figurent dans les documents de vente du fonds d’investissement (par ex., le prospectus du fonds et le DICI). Il est de ce fait recommandé aux investisseurs de prendre connaissance également des documents de vente avant toute potentielle décision d’investissement et, en particulier pour toute question, de s’adresser à leur conseiller d’investissement.

Les informations relatives aux frais courants du produit peuvent différer des données qui figurent dans les documents de vente du fonds d’investissement (par ex., le DICI). Cela s’explique par le fait que les exigences d’indication des coûts et frais courants liés au produit en vertu des nouvelles réglementations MiFID II dépassent les réglementations préexistantes en matière de communication applicables aux sociétés de gestion de portefeuille au titre de leurs cadres réglementaires (c. à d., la Directive OPCVM ou la Directive AIFM ainsi que les lois nationales de transposition correspondantes). Par exemple, l’estimation des coûts de transaction d’un fonds d’investissement ne fait pas partie de la description des frais courants qui figure dans le DICI correspondant établi par la société de gestion. En vertu de la MiFID II, une entreprise d’investissement sera toutefois tenue de communiquer ces coûts comme faisant partie des coûts du produit en temps opportun avant une potentielle décision d’investissement d’un investisseur. Par conséquent, les frais courants liés au produit qui figurent ci-après à l’intitulé « total des frais courants du produit » peuvent différer de ceux fournis dans les documents de vente du fonds, en raison de méthodes de calcul et de communication différentes.

DWS n’assume aucune responsabilité quelconque quant aux données, sauf en cas de négligence grave ou de faute délibérée.