Target Maturity ETFs – Bonos, al alcance de todos

Tan sencillos y flexibles como los bonos individuales; tan amplios y líquidos como los fondos

Los Xtrackers Target Maturity ETFs son innovadores Fondos Cotizados (ETFs) que tienen una fecha de vencimiento fija. Invierten en una cartera diversificada de bonos con vencimientos similares, ofrecen la posibilidad de pagos recurrentes de ingresos y tienen un vencimiento objetivo, combinando las ventajas de los bonos individuales y los ETFs. Los inversores pueden elegir entre una gama de vencimientos que se adapten mejor a sus necesidades.

Invertir en bonos es más fácil

Acceder al mercado de ETFs individuales no es fácil y a menudo resulta caro[1]. Los ETF de vencimiento objetivo, por su parte, compran una gran variedad de bonos a la vez, ofreciendo una amplia inversión en bonos corporativos con una solvencia crediticia de buena a muy buena (calificaciones de grado de inversión). Con estos ETFs, Xtrackers ofrece a los inversores otro bloque de construcción de carteras adaptado a perfiles de vencimiento, preferencias de riesgo y objetivos de inversión específicos.

¿Qué caracteriza a los ETFs de vencimiento objetivo?

Liquidity

Liquidez

Negociación sencilla: una cartera de bonos que cotiza como una acción, gracias a la estructura de mercado del ETF.

Lock

Acceso a rendimientos

El acceso al mercado: los rendimientos de los bonos corporativos han subido – los ETFs permiten al inversor acceder al mercado de bonos corporativos más fácilmente.

Risk Diversification

Diversificación

Amplia diversificación: en lugar de un único bono, los ETFs ofrecen acceso a cientos de bonos con vencimiento en el mismo año.

Predictability

Sencillez

Estructura clara: las distribuciones periódicas[2] y un vencimiento definido pueden ser adecuados para inversores con objetivos y horizontes de inversión específicos.

Cómo funcionan los Xtrackers Target Maturity ETFs

Durante el periodo de tenencia:

  • Amplia exposición: Estos fondos están diseñados para vencer en septiembre de un año concreto, tal y como se especifica en el nombre del fondo. Cada ETF se compone de una cesta diversificada de bonos individuales que vencen en los doce meses anteriores a la fecha de vencimiento.
  • Distribución potencial: al igual que muchos otros ETFs de Xtrackers con clases de distribución, se pueden realizar distribuciones durante la vida de los productos, de forma similar a los pagos de cupón de un bono.


Una cesta de bonos con vencimiento a 5 años

Una cesta de bonos con vencimiento a 5 anos.png

No existe ninguna garantía de que se alcancen los objetivos de inversión. El gráfico muestra un ejemplo de inversión en varios bonos con vencimientos comparables. Al igual que en una inversión en bonos individuales, primero se compran los bonos, luego se cobran los pagos de los cupones y al final se reembolsa el importe nominal. Las barras muestran estos flujos de caja y sólo tienen fines ilustrativos. * El riesgo no sistemático o idiosincrático (por ejemplo, el riesgo de insolvencia de una empresa) puede minimizarse mediante la diversificación dentro del mercado, a diferencia del riesgo sistemático al que está expuesto todo el mercado (por ejemplo, el riesgo de tipos de interés). La volatilidad idiosincrática se refiere a los bonos individuales y a los diversos factores que impulsan las fluctuaciones del crédito.

Al vencimiento::

  • Los últimos meses del ETF: durante los doce meses anteriores a la fecha de vencimiento, los bonos que vencen se reinvierten en letras del Tesoro de bajo riesgo a final de mes.
  • Distribución final: Una vez vencidos todos los bonos, el ETF se liquidará y los inversores recibirán todos los activos restantes del fondo en forma de distribución.


¿Qué ocurre cuando el ETF se acerca a su vencimiento?
 

Beispiel für ein Portfolio aus Anleiheleitern.png

Fuente: DWS International GmbH. El fondo tiene una fecha de vencimiento prevista cuyo cumplimiento no está garantizado. No se garantiza la devolución a los inversores de ningún importe de reembolso concreto en la fecha de vencimiento. El importe de reembolso puede ser inferior al importe de compra original y los inversores deberían poder soportar pérdidas hasta el importe total invertido.

Comparación de los ETFs con vencimiento objetivo

Los ETFs con vencimiento objetivo facilitan la planificación del ciclo de vida. Cuanto más se acerque el vencimiento de la cartera, menor será el riesgo, ya que los inversores aprovechan el poder del efecto "pull-to-par". El "pull-to-par" se refiere al efecto de que el precio de un bono se aproxime al valor nominal (par) con el paso del tiempo. En cambio, los ETFs tradicionales de renta fija se entienden mejor como soluciones de vencimiento "constante". La siguiente tabla ofrece una visión general de las diferencias entre los ETFs a vencimiento y los ETFs de renta fija tradicionales:


Comparacion de estructuras.png

Fuente: DWS International GmbH. Noviembre 2023

Cómo utilizar los ETFs Xtrackers Target Maturity

Los Xtrackers Target Maturity ETFs pueden utilizarse para una gran variedad de estrategias de inversión, dependiendo del perfil de riesgo, los objetivos y las circunstancias financieras del inversor.

Planificación de la inversión

Los ETFs de vencimiento objetivo pueden facilitar la planificación de la inversión gracias a sus fechas de vencimiento definidas. Pueden facilitar la financiación de gastos futuros previstos, como las necesidades de jubilación.

Aumente su tasa de ahorro

Los ETFs de vencimiento objetivo pueden ser adecuados para los inversores que buscan oportunidades de rentabilidad con un riesgo comparativamente reducido ahora que los tipos de interés, que han estado próximos a cero en los últimos años, han empezado a subir de nuevo.

Inversión escalonada en bonos

En combinación, los ETFs de vencimiento objetivo pueden convertirse en una herramienta útil para invertir a lo largo del tiempo: los inversores pueden construir escaleras de bonos utilizando ETFs de vencimiento objetivo, debido a sus fechas de vencimiento definidas.

Ejemplo de Construcción de Cartera Escalonada
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Productos

Nombre ETF ISIN Clase de acciones Gastos Anuales Totales Vencimiento
Target Maturity Sept 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C LU2673522830 C 0,12% 2027
Target Maturity Sept 2027 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2673523218 D 0,12% 2027
Target Maturity Sept 2028 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2810185665 D 0,12% 2028
Target Maturity Sept 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C LU2673522913 C 0,12% 2029
Target Maturity Sept 2029 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2673523309 D 0,12% 2029
Target Maturity Sept 2030 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2809864296 D 0,12% 2030
Target Maturity Sept 2031 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C LU2673523135 C 0,12% 2031
Target Maturity Sept 2031 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2673523481 D 0,12% 2031
Target Maturity Sept 2032 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2809864452 D 0,12% 2032
Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1C LU2673523051 C 0,12% 2033
Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2673523564 D 0,12% 2033
Target Maturity Sept 2034 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D LU2809864619 D 0,12% 2034

Oportunidades y riesgos de un vistazo

 

Oportunidades

Riesgos[3]
  • Acceso rentable y cómodo al mercado
  • Amplia diversificación y transparencia
  • Inversión flexible y líquida
  • Riesgo de inversión - el capital no está protegido ni garantizado, el capital invertido está en riesgo hasta una pérdida total.
  • Riesgo de tipo de interés - el valor de su inversión puede bajar tanto como subir debido a la fluctuación de los tipos de interés.
  • Riesgo de crédito - posibilidad de que el emisor no pueda reembolsar, lo que puede afectar al valor de su inversión.
  • Riesgo de fecha de vencimiento: no hay garantía de que se cumpla la fecha de vencimiento prevista y de que se devuelva cualquier importe de reembolso específico al vencimiento.

ETFs de vencimiento objetivo – Preguntas frecuentes

¿Qué fechas de vencimiento están disponibles?

Xtrackers ofrece una gama de fechas de vencimiento, ya que los inversores pueden tener diferentes perfiles de riesgo, objetivos y horizontes de inversión y pueden requerir un rendimiento del capital en diferentes momentos. Las fechas de vencimiento disponibles son septiembre de 2027, 2029, 2031 y 2033, permitiendo inversiones a corto o largo plazo, en función de los objetivos del inversor.

¿Cuándo se realizan las distribuciones y cuándo se liquida el ETF?

Los ETFs se distribuyen trimestralmente en o en torno a los meses de febrero, mayo, agosto y noviembre de cada año. La distribución final tiene lugar en septiembre o alrededor de esa fecha, una vez vencidas todas las participaciones.

¿Tienen los Xtrackers Target Maturity ETFs alguna consideración ESG?

Los ETFs Xtrackers Target Maturity siguen los índices Bloomberg MSCI Euro Corporate September 20XX SRI Bond. Se basan en el Bloomberg Euro Corporate Index y aplican criterios adicionales de vencimiento y ESG . Solo son elegibles los emisores corporativos con una determinada calificación MSCI ESG, los emisores corporativos para los que no se han identificado controversias graves en ESG y aquellos que no generan ingresos en determinadas áreas de negocio[4].

¿Cómo pueden ayudar los Xtrackers Target Maturity ETFs a los inversores?

Tras años de tipos de interés cercanos a cero, los tipos de interés han vuelto, pero los tipos de los tradicionales depósitos bancarios a plazo aún no reflejan estas nuevas realidades. Los Xtrackers Target Maturity ETFs ofrecen a los inversores acceso a la prima de riesgo de los bonos corporativos, dándoles la oportunidad de invertir con rendimientos más elevados durante un máximo de 10 años, evitando al mismo tiempo el riesgo de reinversión[5].

1. Un importe mínimo de inversión y los elevados costes de negociación pueden limitar el acceso de los inversores a los bonos corporativos europeos. Fuente: DWS International GmbH | a octubre de 2023

2. Las distribuciones no están garantizadas. El importe de las distribuciones puede cambiar o puede que no se produzca ninguna distribución.

3. Encontrarás una descripción más detallada de los riesgos y otra información general en la(s) sección(es) de riesgos del folleto.

4. Fuente: Bloomberg. Agosto 2023

5. La comparación incluye inversiones con diferentes perfiles de riesgo.

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