Cláusula de exención
Los inversores deben tener en cuenta que los fondos de inversión cotizados (ETFs) de Xtrackers no tienen un capital protegido o garantizado y que los inversores de estos ETF de Xtrackers deben ser capaces de soportar pérdidas del capital invertido, que pueden llegar a ser totales, y estar preparados para ello. El valor de una inversión en un ETF de Xtrackers puede tanto subir como bajar, y el rendimiento pasado no predice los rendimientos futuros. La inversión en los ETFs de Xtrackers conlleva varios riesgos. Para obtener una lista de los riesgos relacionados, haga clic en el enlace Riesgos en la parte superior de la página.
Nota de seguridad importante: Advertencia de intento de fraude en nombre de DWS
Hemos detectado que personas fraudulentas están haciendo un uso indebido de la marca "DWS" y de los nombres de empleados de DWS en internet y redes sociales. Estos estafadores están operando sitios web falsos, páginas de Facebook, grupos de WhatsApp y aplicaciones. Tenga en cuenta que DWS no cuenta con perfiles de Embajadores en Facebook ni con chats en WhatsApp. Si recibe llamadas, mensajes o correos electrónicos inesperados que afirman ser de DWS, actúe con cautela y no realice pagos ni revele información personal. Le animamos a reportar cualquier actividad sospechosa a info@dws.com, incluyendo cualquier documento relevante y el correo electrónico fraudulento original. Además, si cree que ha sido víctima de fraude, notifíquelo a las autoridades locales y tome medidas para protegerse.
Invertir no tiene por qué ser complicado. En lugar de invertir en empresas o países individuales, puedes equilibrar el riesgo de forma más amplia. Esto no elimina las subidas y bajadas del mercado, pero puede ayudar a suavizarlas.
Piensa en tu cartera como en un velero: si solo dependes de una vela, todo el barco depende de ella. Cuando hay mucho viento, sientes cada ráfaga al instante y el barco se vuelve inestable más rápidamente. Pero si izas varias velas, el viento se reparte entre diferentes superficies y el barco navega de forma más equilibrada.
La misma idea se aplica a la inversión: con solo uno o dos ETFs puedes distribuir tu dinero entre numerosas empresas, regiones y sectores. Esta diversificación podría ayudar a amortiguar las subidas y bajadas del mercado y hacer que la inversión a largo plazo se perciba un poco más tranquila.
En resumen: ¿Qué rumbo elegir según tu estilo de inversión?
Tres opciones para invertir con ETFs globales:
1 ¿Quieres invertir en la economía global de la forma más sencilla posible?
Un ETF MSCI World o un MSCI World IMI pueden constituir un componente central de la cartera.
2 ¿Buscas una exposición global más amplia y participar en economías en crecimiento, como los mercados emergentes, manteniendo el control sobre la asignación?
Una combinación de uno de los dos ETF MSCI World y/o MSCI Emerging Markets podría ser una alternativa adecuada.
3 ¿Prefieres una solución sencilla y ampliamente diversificada que incluya mercados emergentes y aplique reglas automáticas de ponderación?
El ETF FTSE All-World podría ser la opción más apropiada.
A primera vista
| Enfoque | Conviene saber | Consideraciones | ETF |
|---|---|---|---|
MSCI World o MSCI World IMI | |||
Empresas de gran y mediana capitalización de 23 países desarrollados. El MSCI World IMI también incluye empresas más pequeñas de mercados desarrollados, conocidas como small caps. | No incluyen los mercados emergentes. A pesar de su amplio universo de inversión, pueden presentar una concentración relevante en determinados países y sectores.
| “¿Es suficiente centrarse unicamente en los mercados desarrollados?“ | |
+ | |||
MSCI Emerging Markets | |||
| Empresas de gran y mediana capitalización de 24 mercados emergentes | Solo incluye mercados emergentes, que pueden estar sujetos a riesgos más elevados. Suele resultar más adecuado como complemento a una inversión en mercados desarrollados que como posición central por sí sola. | “¿Quieres complementar una inversión en MSCI World con exposición a mercados emergentes y decidir tú mismo la asignación?“ | MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C |
| Enfoque | Conviene saber | Consideraciones | ETF |
|---|---|---|---|
FTSE All-World | |||
| Empresas de gran y mediana capitalización de 48 mercados desarrollados y emergentes. | Incluye mercados desarrollados y emergentes. A pesar de su amplio universo de inversión, puede presentar una concentración relevante en determinados países y sectores. | “¿Prefieres una cobertura global amplia con una asignación a mercados emergentes ya definida?” | FTSE All-World UCITS ETF 1C |
¿Quieres saber más sobre cómo construir una cartera ampliamente diversificada? Entonces, te invitamos a explorar las siguientes secciones.
El MSCI World: el núcleo de muchas carteras de ETFs
El MSCI World es uno de los índices bursátiles más conocidos a nivel global y está presente en numerosas carteras a través de ETFs.
¿Qué incluye el MSCI World?
- Más de 1.300 empresas de gran y mediana capitalización
- Compañías de 23 mercados desarrollados; no incluye mercados emergentes
- Ponderación por capitalización bursátil
- Cubre aproximadamente el 85% de la capitalización bursátil ajustada por el número de acciones en libre circulación de estos países
Conviene saber:
El MSCI World captura gran parte de la capitalización bursátil mundial y refleja la evolución de la economía global. Al estar ponderado por capitalización de mercado, las regiones y empresas con mayor peso económico reciben automáticamente una ponderación superior. Estados Unidos desempeña un papel especialmente destacado. Por un lado, concentra un elevado número de compañías cotizadas, lo que convierte al mercado estadounidense en el mayor mercado de renta variable del mundo. Por otro lado, las empresas estadounidenses representan más de la mitad de la capitalización bursátil global.
Hoy en día, el mercado estadounidense llega a superar el 70 % del índice, apoyado en una economía sólida y en su liderazgo en innovación, especialmente en el sector tecnológico. Muchas empresas estadounidenses crecen más rápido y alcanzan valoraciones más altas, lo que incrementa su peso en el índice. Si en el futuro otros mercados crecieran con más fuerza experimentaran un mayor crecimiento, la composición del índice se ajustaría de forma automática. El MSCI World se revisa cada trimestre, lo que permite que su composición refleje la verdadera capitalización de mercado, al tiempo que ofrece una amplia diversificación y acceso a líderes del crecimiento global.
El MSCI World IMI – Invertir con una cobertura de mercado más amplia
Junto a los conocidos ETF del MSCI World, el MSCI World IMI incluye empresas de gran, mediana y pequeña capitalización de mercados desarrollados, ofreciendo una cobertura de mercado más amplia.
¿Qué incluye el MSCI World IMI?
- Más de 5,100 empresas de gran, mediana y pequeña capitalización
- Empresas de 23 mercados desarrollados; no incluye mercados emergentes
- Ponderado por capitalización de mercado
- Cubre alrededor del 99 % de la capitalización bursátil ajustada por free float de estos países
Conviene saber:
“IMI” significa Investable Market Index. Un IMI incluye empresas de gran y mediana capitalización, así como small caps, es decir, empresas con menor capitalización bursátil, generalmente por debajo de aproximadamente 2.000 millones de USD. Esto significa que también se incluyen empresas más pequeñas en el índice. El objetivo es ofrecer una visión más completa del mercado de renta variable invertible.
Para reflexionar
Aunque el término “World” sugiere una amplia diversificación global, la ponderación por capitalización bursátil del índice puede generar una concentración significativa — por ejemplo, una exposición a EE. UU. (más del 70 % en el MSCI World y más del 60 % en el MSCI World IMI) o al sector tecnológico (alrededor del 25 % en ambos casos).[1] Como consecuencia, la evolución de determinadas regiones o sectores puede tener un impacto especialmente relevante en el comportamiento del índice. Considera en qué medida estas ponderaciones quieres incorporar en tu cartera.
Con aproximadamente un 14 % asignado a small caps, el MSCI World IMI incorpora empresas más pequeñas junto a compañías grandes y consolidadas, sin que estas lleguen a dominar el conjunto. Como resultado, el IMI no presenta un fuerte sesgo hacia las small caps, sino que se aproxima más a la representación del mercado en su conjunto. Los inversores deberían considerar qué nivel de exposición a small caps desean en su cartera.
¿Por qué son tan populares los ETFs del MSCI World?[2]
| Xtrackers ETF | ISIN | Política de distribución | Divisa | Comisión anual |
|---|---|---|---|---|
| MSCI World UCITS ETF 1C | IE00BJ0KDQ92 | Acumulación | USD | 0,12% |
| MSCI World IMI UCITS ETF 1C | IE000X1GW0A7 | Acumulación | USD | 0,15% |
Oportunidad
Participar en el potencial crecimiento de una economía global en expansión – y con el MSCI World IMI, hacerlo abarcando todos los segmentos de capitalización de mercado.
Riesgo
Un rendimiento relativamente débil de la renta variable estadounidense o una depreciación del dólar frente al euro puede afectar al rendimiento global del ETF. Además, las small caps tienden a fluctuar más y, por lo tanto, pueden experimentar caídas de precios más pronunciadas que las large caps y las mid caps en períodos de mayor volatilidad del mercado.
El MSCI Emerging Markets: mercados de crecimiento como complemento útil
Si deseas ampliar la diversificación geográfica de una cartera y reducir la elevada ponderación de EE. UU. presente en el MSCI World, puedes complementarlo con ETFs que sigan índices representativos de los mercados emergentes. Un ejemplo es el MSCI Emerging Markets. La combinación de ETFs que replican el MSCI World y el MSCI Emerging Markets cubre prácticamente la totalidad de la economía global sin solapamientos. El índice World se centra en los mercados desarrollados, mientras que el MSCI Emerging Markets recoge economías en desarrollo. Algunos de los mercados emergentes más relevantes desde el punto de vista económico incluyen China, India, Taiwán, Brasil y Corea del Sur[3], así como países como México, los Emiratos Árabes Unidos y Sudáfrica.
¿Qué incluye el MSCI Emerging Markets?
- Más de 1.100 empresas de gran y mediana capitalización
- Compañías de 24 mercados emergentes
- Ponderación según capitalización de mercado
- Cubre alrededor del 85 % de la capitalización bursátil ajustada por acciones en libre circulación de estos países.
Conviene saber:
Los mercados emergentes pueden ofrecer interesantes oportunidades de crecimiento, pero también implican riesgos más elevados, como una incertidumbre política, mayor volatilidad, riesgos cambiarios y niveles más bajos de regulación del mercado. Por ello, un ETF del MSCI Emerging Markets puede resultar más adecuado como complemento dentro de una cartera diversificada, y no necesariamente como la posición principal única.
Para reflexionar
Una combinación del MSCI World y el MSCI Emerging Markets abarca más de 2.400 empresas de gran y mediana capitalización en 47 países y representa alrededor del 85–90 % de la capitalización bursátil ajustada por acciones en libre circulación de estos mercados. Entre las asignaciones habituales de cartera se encuentran, por ejemplo, 70 % MSCI World y 30 % MSCI Emerging Markets, o 80 % MSCI World y 20 % MSCI Emerging Markets. Estas asignaciones se presentan únicamente a modo orientativo y pueden ajustarse en función de las preferencias y objetivos individuales.
¿Por qué pueden ser importantes los mercados emergentes?
| Xtrackers ETF | ISIN | Política de distribución | Divisa | Comisión anual |
|---|---|---|---|---|
| MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C | IE00BTJRMP35 | Acumulación | USD | 0,18% |
Oportunidad
Participar en el posible crecimiento de la renta variable de los mercados emergentes.
Riesgo
Un rendimiento relativamente débil de la renta variable de los mercados emergentes podría afectar al rendimiento global de los ETFs. Además, las divisas de los mercados emergentes suelen ser volátiles y sensibles a los movimientos de las tasas de interés en EE. UU., lo que añade un nivel adicional de incertidumbre para los inversores cuyo divisa de referencia es el euro.
El FTSE All-World: un ETF “todo en uno”
Si buscas una solución integral que combine en una sola inversión tanto los mercados desarrollados como los emergentes, un ETF que replique el FTSE All-World Index podría ser una alternativa. Con este enfoque, no es necesario decidir de forma independiente la asignación entre mercados desarrollados y emergentes, ya que el propio índice la determina automáticamente.
¿Qué incluye el FTSE All-World?
- Más de 4.200 empresas de gran y mediana capitalización
- Compañías de 48 mercados desarrollados y mercados emergentes
- Ponderación por capitalización de mercado
- Cubre alrededor del 90 % del valor del mercado bursátil invertible de estos países
Conviene saber:
Al igual que el MSCI World, el FTSE All‑World está ponderado por capitalización de mercado, ajustado por free float y se basa en normas. Representa una gran parte de la capitalización bursátil global y refleja la evolución económica mundial. Al estar ponderado por valor de mercado, las regiones y empresas con mayor peso en el mercado reciben automáticamente una mayor ponderación. Estados Unidos desempeña aquí también un papel importante, al igual que en el MSCI World.
Para reflexionar
Además del FTSE All‑World, también existe una versión ex U.S. El FTSE All‑World ex U.S. ofrece una amplia diversificación en acciones de mediana y gran capitalización de 47 mercados desarrollados y emergentes, excluyendo valores estadounidenses. Como resultado, el índice está menos influido por los movimientos del mercado bursátil estadounidense, pero puede presentar mayores fluctuaciones, por ejemplo debido a incertidumbres políticas, ya que los mercados emergentes tienen un mayor peso. Para lograr una combinación global más equilibrada, la exposición a EE. UU. puede añadirse por separado, por ejemplo, mediante un índice específico a esta región.
¿Por qué un ETF que replica el FTSE All-World puede ser una opción muy sencilla?
| Xtrackers ETF | ISIN | Política de distribución | Divisa | Comisión anual |
|---|---|---|---|---|
| FTSE All-World UCITS ETF 1C | IE000L6ZMMC4 | Acumulación | USD | 0,07% |
Oportunidad
Participar en el posible crecimiento de la renta variable estadounidense y de los mercados emergentes, así como beneficiarse de un dólar estadounidense fuerte.
Riesgo
Un rendimiento relativamente débil de la renta variable estadounidense o de los mercados emergentes, o una depreciación del dólar frente al euro, podría afectar al rendimiento global de los ETFs. Además, las divisas de los mercados emergentes suelen ser volátiles y sensibles a los movimientos de los tipos de interés en EE. UU., lo que añade un nivel adicional de incertidumbre para los inversores cuya divisa de referencia es el euro.
Conclusión: los ETFs como vía sencilla para invertir a nivel global
Con el tiempo, los ETFs pueden ayudarte a construir tu patrimonio de manera gradual.
Riesgos
Al igual que al navegar en mar abierto, la inversión conlleva incertidumbre: incluso cuando las condiciones parecen favorables, las corrientes, los cambios de viento o factores inesperados pueden alterar el rumbo, y es importante estar preparado para ello.
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. Las inversiones globales están expuestas a riesgos de divisa y los mercados de divisas pueden ser volátiles. En periodos cortos pueden producirse fuertes fluctuaciones en los tipos de cambio, lo que puede dar lugar a pérdidas.
Asimismo, los índices vinculados a países económicamente menos desarrollados (mercados emergentes) conllevan riesgos más elevados que aquellos centrados en economías desarrolladas. La inestabilidad política y los retrocesos económicos pueden producirse con mayor frecuencia y afectar al valor de la inversión.
¿Busca otras opciones de ETF globales?
Scalable MSCI All Country World
El Scalable MSCI AC World Xtrackers UCITS ETF 1C es un ETF innovador con un enfoque de replicación híbrido y una amplia diversificación.[4] Al seguir el MSCI All Country World Index, invierte en casi el 90 % de los mercados globales invertibles en 23 países desarrollados y 24 emergentes. Lo que diferencia a este ETF es la forma en que replica el índice. Utiliza un enfoque híbrido para seguir el índice mediante una combinación de posiciones directas y técnicas adicionales, en lugar de comprar cada valor individualmente. El objetivo es replicar el índice de manera eficiente manteniendo una amplia diversificación.