Cláusula de exención
Los inversores deben tener en cuenta que los fondos de inversión cotizados (ETFs) de Xtrackers no tienen un capital protegido o garantizado y que los inversores de estos ETF de Xtrackers deben ser capaces de soportar pérdidas del capital invertido, que pueden llegar a ser totales, y estar preparados para ello. El valor de una inversión en un ETF de Xtrackers puede tanto subir como bajar, y el rendimiento pasado no predice los rendimientos futuros. La inversión en los ETFs de Xtrackers conlleva varios riesgos. Para obtener una lista de los riesgos relacionados, haga clic en el enlace Riesgos en la parte superior de la página.
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Solución eficiente
«en un único producto»
Cuatro opciones que ofrecen
perfiles escalonados de riesgo/rentabilidad
La
exposición al oro
amplía el abanico de inversión
¿Qué son los ETFs Diversified Portfolio?
¿Buscas oportunidades de rentabilidad en los mercados de capitales reduciendo el riesgo? Los ETFs Diversified Portfolio combinan estos objetivos aparentemente opuestos en un único producto. Su asignación a renta variable abre oportunidades de crecimiento global en mercados desarrollados y emergentes, mientras que los bonos de distintos segmentos pueden actuar como un ancla sólida y, potencialmente, aportar ingresos periódicos. Una asignación al oro complementa las carteras y busca servir como diversificador que preserva valor. El resultado es una solución eficiente en costes de “un único producto”, con un concepto de inversión ampliamente diversificado que puede respaldar la acumulación de patrimonio a medio y largo plazo.
¿Por qué invertir en ETFs Diversified Portfolio?
Con su enfoque multiactivo, los cuatro ETFs globales Xtrackers Diversified Portfolio van más allá de los bloques tradicionales de renta variable y renta fija. Combinan una amplia gama de ETFs y ETCs sobre renta variable, renta fija y materias primas, buscando deliberadamente una diversificación amplia, tal y como subraya el término “Diversified” en el nombre del producto.
Así es cómo se construyen las carteras multiactivo de los ETFs Diversified Portfolio:
Renta variable
Los ETFs Diversified Portfolio van más allá de los principales índices bursátiles como el MSCI World y el MSCI Emerging Markets, que cubren empresas de gran y mediana capitalización en mercados desarrollados y emergentes. En su lugar, también incluyen empresas más pequeñas, las llamadas small caps, con el objetivo de lograr la mayor cobertura posible del mercado. El componente de renta variable ofrece oportunidades de crecimiento a largo plazo, pero también implica mayores riesgos que otras clases de activos, ya que la renta variable tiende a ser más sensible a las fluctuaciones del mercado (volatilidad) y a las recesiones económicas.
Renta Fija
La exposición dentro del universo de renta fija no se limita a los bonos gubernamentales tradicionales de mercados desarrollados o a los bonos corporativos de alta calidad (grado de inversión). También se incluyen bonos high yield (alto rendimiento) y bonos de mercados emergentes. Los bonos high yield suelen considerarse una fuente atractiva de ingresos, ya que pagan mayores intereses (cupones) que los bonos con grado de inversión, que ofrecen mayor calidad crediticia pero menores rendimientos. Los mayores rendimientos de los bonos high yield reflejan la menor calidad crediticia de los emisores y puede interpretarse como una prima de riesgo. Dentro de una cartera, estos bonos pueden contribuir a la diversificación, aunque conllevan mayores riesgos de impago y mayor potencial de pérdidas de precio durante las fases de desaceleración económica. El objetivo es lograr una amplia diversificación entre distintos tipos de bonos y calidades crediticias. Debe tenerse en cuenta que, en general, la renta fija puede estar sujeta a riesgos de tipos de interés, de crédito y de mercado. Pueden utilizarse clases de acciones del ETF con cobertura (hedged) de divisa para minimizar los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio.
Materias primas
Por último, se incorpora oro dentro del segmento de materias primas. Para ello, los ETFs Diversified Portfolio invierten en un ETC de oro. ETC significa Exchange Traded Commodities y se refiere a productos cotizados que replican la evolución de materias primas como el oro. Los ETCs de metales preciosos con respaldo físico almacenan los correspondientes lingotes de oro en cámaras acorazadas, reduciendo así el riesgo del emisor. Aunque el oro puede mejorar la diversificación y potencialmente reducir el riesgo global de la cartera, las inversiones en materias primas pueden estar sujetas a fluctuaciones significativas de precios, por ejemplo, en respuesta a acontecimientos geopolíticos.
El universo de inversión cubierto por los ETFs Xtrackers Diversified Portfolio
El universo de inversión de los ETFs Diversified Portfolio se compone de varios componentes, cada uno asignado a una de las clases de activos principales: renta variable (acciones), renta fija (bonos) y materias primas (oro). La composición mostrada se basa en la asignación estratégica en el momento del lanzamiento, en enero de 2026, y constituye la base para una amplia diversificación entre distintas regiones, sectores y fuentes de riesgo. El rebalanceo de los valores se realiza con periodicidad trimestral.
Ejemplo ilustrativo de la composición de los ETFs Diversified Portfolio
Fuente: DWS International GmbH, componentes de cartera en el lanzamiento, enero de 2026; las actualizaciones se publican para el producto correspondiente. Hedged: Estrategia de cobertura para reducir el riesgo de divisa al invertir en monedas extranjeras. En los ETFs con cobertura de divisa, se utilizan derivados, normalmente forwards, para minimizar el impacto de las fluctuaciones del tipo de cambio en la rentabilidad. Aunque esta cobertura puede reducir las pérdidas derivadas de movimientos adversos del tipo de cambio, también elimina las posibles ganancias derivadas de evoluciones favorables de la divisa.
Diseñada para diversificar: acciones, bonos y oro en conjunto
La asignación a renta variable y renta fija: equilibrio entre rentabilidad y riesgo
Un factor clave en la evolución a largo plazo de una cartera es la interacción entre la asignación a renta variable y renta fija, ya que su ponderación tiene una influencia decisiva en el perfil de riesgo/rentabilidad. Los ETFs Xtrackers Diversified Portfolio están disponibles con cuatro niveles objetivo de exposición a renta variable: 20%, 40%, 60% y 80%, cubriendo así un amplio abanico de preferencias de riesgo y rentabilidad. Todas las carteras siguen ponderaciones objetivo predefinidas y se reequilibran a dichos niveles de forma trimestral, en base a reglas claras. Por ejemplo, si los ETFs de renta variable registran ganancias de precio proporcionalmente superiores, estas posiciones se venden parcialmente. Esto permite al ETF materializar beneficios y utilizar el capital liberado para incrementar las asignaciones a aquellas clases de activos que estén por debajo de sus ponderaciones objetivo.
El objetivo es mantener de forma consistente la estructura de cartera inicialmente definida, garantizando así transparencia, disciplina y previsibilidad.
Por qué el oro puede completar el conjunto
El papel principal del oro en una cartera es mejorar la diversificación. Históricamente, el oro se ha comportado en ocasiones de forma diferente a la renta variable o los bonos y, a largo plazo, puede ayudar a reducir la volatilidad total de la cartera.[1] Tradicionalmente, se considera una reserva de valor, especialmente cuando la inflación aumenta y las divisas pierden poder adquisitivo. Aunque el precio del oro ha subido en los últimos años, el metal precioso sirve sobre todo como bloque diversificador dentro de una cartera, ya que no genera ingresos recurrentes en forma de intereses o dividendos. En consecuencia, suele recomendarse una asignación limitada, generalmente en el rango de porcentajes bajos de un solo dígito. En los ETFs Xtrackers Diversified Portfolio, el oro se incluye con una asignación objetivo del 5%.
Cuatro asignaciones para distintas preferencias de los inversores
Los cuatro perfiles de riesgo-rentabilidad ilustran cómo el aumento de la exposición a renta variable influye en el riesgo y el potencial de rentabilidad. Se utilizan para clasificar las estrategias de inversión de forma estandarizada, abarcando desde perfiles conservadores hasta aquellos enfocadas en el crecimiento.
Conservador - Asignación del 20% a renta variable
Con su elevada exposición a renta fija (bonos), la estrategia busca preservar el capital limitando al mismo tiempo el potencial de rentabilidad. Este enfoque, caracterizado por una baja exposición a renta variable, puede ser especialmente adecuado para inversores conservadores con aversión al riesgo que desean evitar en la medida de lo posible las fluctuaciones de valor, por ejemplo, por tener un horizonte de inversión más corto o como componente defensivo dentro de una cartera.
Moderado - Asignación del 40% a renta variable
Esta variante ofrece un equilibrio entre estabilidad y crecimiento. Con una mayor asignación a renta variable, puede ser adecuada para inversores que buscan una cartera equilibrada y están dispuestos a aceptar fluctuaciones moderadas en el valor de la inversión para obtener a largo plazo rentabilidades algo superiores en comparación con las inversiones más defensivas.
Dinamico - Asignación del 60% a renta variable
Con esta asignación, el potencial de rentabilidad de los mercados de renta variable cobra mayor protagonismo. La mayor exposición a acciones está dirigida a inversores orientados a la rentabilidad con un horizonte de inversión a medio y largo plazo, que generalmente están dispuestos a aceptar fluctuaciones temporales en el valor de la inversión para participar con mayor intensidad en la rentabilidad potencial de la renta variable. Durante décadas, una combinación de aproximadamente 60% en acciones y 40% en bonos se ha considerado un término medio equilibrado: una preferencia por la renta variable para aprovechar oportunidades de crecimiento, junto con una exposición suficiente a la renta fija para ayudar a amortiguar la volatilidad.[2]
Crecimiento - Asignación del 80% a renta variable
El enfoque se centra en el crecimiento del capital a largo plazo impulsado por el potencial de la renta variable, aunque esto conlleva una mayor volatilidad. La elevada asignación a renta variable puede resultar adecuada para inversores orientados al crecimiento y tolerancia al riesgo, con un horizonte de inversión a largo plazo y capaces de soportar fluctuaciones significativas del mercado.
| Conservador | Moderado | Dinámico | Crecimiento | |
|---|---|---|---|---|
| % en Renta Variable | 20% | 40% | 60% | 80% |
| % en Renta Fija | 75% | 55% | 35% | 15% |
| % en Oro | 5% | 5% | 5% | 5% |
| Horizonte de inversión | 3 años | 5 años | 7 años | 10 años |
Asignación basada en la Teoría Moderna de Carteras (Markowitz) y en modelos académicos consolidados (curricular CFA).
ETFs Xtrackers Diversified Portfolio de un vistazo
Los ETFs Xtrackers Diversified Portfolio combinan múltiples clases de activos en un sólo producto, lo que permite una amplia diversificación con una única inversión. En lugar de invertir directamente en acciones o bonos individuales, agrupan varios ETFs y ETCs en una estructura global. La asignación de activos, el equilibrio estratégico entre renta variable (acciones) y renta fija (bonos), sigue un enfoque fijo y sistemático, con ponderaciones objetivo predefinidas.
| Nombre del ETF | ISIN | Política de distribución | TER anual |
|---|---|---|---|
| Diversified Portfolio 20% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008346 | acumulación | 0,24% |
| Diversified Portfolio 40% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008429 | acumulación | 0,24% |
| Diversified Portfolio 60% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008692 | acumulación | 0,24% |
| Diversified Portfolio 80% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008775 | acumulación | 0,24% |
¿Qué riesgos implican los ETFs Diversified Portfolio?
Al igual que otras inversiones, los ETFs Diversified Portfolio están sujetos a diversos riesgos, incluidos riesgos generales de mercado relacionados con la cartera subyacente correspondiente. El valor de una inversión puede subir o bajar. A pesar de estar diversificados, estos ETFs no protegen la inversión inicial y su valor puede disminuir. Además, están expuestos al riesgo de divisa. Los mercados de divisas pueden ser altamente volátiles. Pueden producirse fluctuaciones significativas de precio en los mercados de divisas en periodos de tiempo muy cortos, que podría generar pérdidas en la inversión.
- El valor de la asignación a renta variable depende de varios factores, como las condiciones de mercado, el entorno económico, la evolución sectorial, la región geográfica y los acontecimientos políticos. Los ETFs invierten, entre otros, en empresas de pequeña (small caps) y mediana capitalización (mid caps). En comparación con inversiones en empresas de mayor capitalización, esto puede implicar mayores riesgos, como menor liquidez o mayor volatilidad de precios. Los ETFs también invierten en países menos desarrollados económicamente (mercados emergentes), que están asociados a mayores riesgos que las economías desarrolladas. La inestabilidad política y las recesiones económicas pueden ocurrir con mayor probabilidad.
- El valor de la asignación a renta fija depende de diversos factores, entre ellos el riesgo de crédito y el riesgo de tipos de interés. Además, se invierte en bonos high yield (de menor calidad crediticia o no grado de inversión). Estos suelen tener un mayor riesgo de impago y son más volátiles.
- El valor de la asignación a materias primas depende en gran medida de la evolución del precio del oro. Los precios de los metales preciosos reaccionan, entre otras cosas, a factores económicos y, por lo general, presentan una volatilidad mayor que los precios de otras clases de activos.