Risikohinweise
Bitte beachten Sie, dass Xtrackers ETFs und ETCs weder kapitalgeschützt noch garantiert sind. Anlegerinnen und Anleger sollten bereit und in der Lage sein, Verluste bis hin zum vollständigen Verlust des investierten Kapitals zu tragen. Der Wert von Xtrackers ETFs oder ETCs kann steigen oder fallen; vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen in Xtrackers ETFs oder ETCs sind mit Risiken verbunden. Eine Übersicht der damit verbundenen Risiken finden Sie unter der Registerkarte „Risiken und Hinweise".
Wichtiger Sicherheitshinweis: Warnung vor Betrugsversuchen im Namen der DWS
Uns ist aufgefallen, dass Betrüger im Internet und in sozialen Medien die Marke „DWS“ sowie Namen von DWS-Mitarbeitern missbrauchen. Dabei kommen gefälschte Webseiten, Facebook-Seiten, WhatsApp-Gruppen und Apps zum Einsatz. Bitte beachten Sie, dass die DWS keine Facebook-Botschafterprofile oder WhatsApp-Chats betreibt.
Wenn Sie unerwartet Anrufe, Nachrichten oder E-Mails erhalten, die angeblich von der DWS stammen, seien Sie vorsichtig. Geben Sie keine persönlichen Daten preis und leisten Sie keine Zahlungen.
Verdächtige Aktivitäten können Sie an info@dws.com melden – idealerweise mit allen relevanten Dokumenten. Falls Sie den Verdacht haben, Opfer eines Betrugs geworden zu sein, wenden Sie sich bitte umgehend an die örtlichen Behörden und ergreifen Sie geeignete Schutzmaßnahmen.
Effiziente
‚Ein-Produkt-Lösung‘
Vier Varianten für gestaffelte
Chance-Risiko-Profile
Integrierter Goldanteil
erweitert des Anlagespektrum
Was sind eigentlich Diversified Portfolio ETFs?
Renditechancen am Kapitalmarkt nutzen, aber gleichzeitig Risiken reduzieren? Diversified Portfolio ETFs verbinden diese scheinbar gegensätzlichen Wünsche – in nur einem Produkt. Ein Aktienanteil eröffnet globale Wachstumschancen über Industrie‑ und Schwellenländer hinweg, während Anleihen aus unterschiedlichen Segmenten als robuster Anker mit laufenden Erträgen wirken können. Die Beimischung von Gold ergänzt das Portfolio als potenziell wertbeständige Diversifikation. So entsteht eine kosteneffiziente ‚Ein-Produkt-Lösung‘ mit einem breit aufgestellten Anlagekonzept, das einen mittel- bis langfristigen Vermögensaufbau unterstützen kann.
Warum in Diversified Portfolio ETFs investieren?
Der Multi-Asset-Ansatz geht bei den vier globalen Xtrackers Diversified Portfolio ETFs über die üblichen Aktien‑ und Rentenbausteine hinaus, da diese eine Vielzahl von ETFs und ETCs aus den Anlageklassen Aktien, Anleihen und Rohstoffe kombinieren und dadurch bewusst auf eine sehr breite Streuung setzen. Der Name ‚Diversified‘ steht hierbei für diversifiziert.
So gehen die Diversified Portfolio ETFs über den klassischen Standard hinaus:
Aktien
Im Vergleich zu klassischen Multi-Asset Produkten werden aus dem Aktien-Universum nicht nur die großen Indizes wie MSCI World und MSCI Emerging Markets berücksichtigt, die große und mittelgroße Unternehmen aus Industrie‑ oder Schwellenländern abdecken. Auch kleinere Unternehmen, sogenannte Small Caps, werden in die Diversified Portfolio-ETFs integriert – mit dem Ziel, eine möglichst umfassende Marktabdeckung zu erreichen. Die Aktienkomponente bietet langfristige Wachstumschancen, birgt aber auch höhere Risiken, da Aktien empfindlicher auf Marktschwankungen (Volatilität) oder konjunkturelle Abschwünge reagieren.
Anleihen
Auch aus dem Anleihe-Universum stecken nicht allein typische Staatsanleihen (Government Bonds) aus Industrieländern und Unternehmensanleihen mit hoher Bonität (Investment Grade) in den Portfolio-ETFs. Zusätzlich werden Schwellenländer‑Anleihen und Hochzinsanleihen – sogenannte High Yield Bonds – ergänzt. Hochzinsanleihen gelten als attraktive Ertragsquelle, da sie höhere Zinsen (Kupons) zahlen als Investment‑Grade‑Anleihen, die zwar eine hohe bis sehr hohe Kreditwürdigkeit aufweisen, tendenziell aber niedrigere Renditen zahlen. Die höhere Verzinsung entsteht bei Hochzinsanleihen durch die niedrigere Bonität der Emittenten – quasi eine Risikoprämie. Im Portfolio können diese Anleihen für Diversifikation sorgen. Dem stehen jedoch höhere Ausfallrisiken und stärkere Kursverluste in Rezessionen gegenüber. Angestrebt wird dabei eine möglichst breite Streuung über unterschiedliche Anleiheformen, Währungen und Bonitäten hinweg. Dabei ist zu berücksichtigen, dass Anleihen grundsätzlich mit Zins‑, Kredit‑ und Marktrisiken verbunden sein können. Dabei werden währungsgesicherte Anteilsklassen eingesetzt, um Fremdwährungseffekte zu minimieren.
Rohstoffe
Nicht zuletzt wird aus dem Segment der Rohstoffe Gold beigemischt. Die Portfolio‑ETFs investieren hierfür Gold ETCs. ETC steht für Exchange Traded Commodities und bezeichnet börsengehandelte Wertpapiere, die die Wertentwicklung von Rohstoffen wie Gold abbilden. Physisch besicherte Edelmetall‑ETCs lagern entsprechende Goldbarren in Tresoren und reduzieren so das Emittentenrisiko. Auch wenn Gold die Diversifikation stärken und das Portfoliogesamtrisiko senken kann, unterliegen Rohstoffinvestments teils starken Preisschwankungen, etwa bei geopolitischen Ereignissen.
Das Anlageuniversum der Xtrackers Diversified Portfolio ETFs
Das Anlageuniversum der globalen Diversified Portfolio ETFs setzt sich aus mehreren Portfoliokomponenten zusammen, die jeweils einer der zentralen Anlageklassen Aktien, Anleihen und Rohstoffe (Gold) zugeordnet sind. Die dargestellte Zusammensetzung orientiert sich an der strategischen Ausrichtung zum Zeitpunkt der Auflage im Januar 2026 und bildet damit die Grundlage für die breite Streuung über verschiedene Regionen, Sektoren und Risikoquellen. Die Neugewichtung der Vermögenswerte erfolgt vierteljährlich.
Beispielhafte Darstellung der Zusammensetzung der Diversified Portfolio ETFs
Quelle: DWS International GmbH, Portfoliokomponenten bei Auflage, Januar 2026, Aktualisierungen werden zum jeweiligen Produkt veröffentlicht. Hedged: Strategie zur Reduzierung von Wechselkursrisiken bei Anlagen in Fremdwährungen. Bei währungsgesicherten ETFs werden Derivate, typischerweise Forwards, eingesetzt, um die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf die Rendite zu minimieren. Diese Absicherung kann Verluste durch Wechselkursentwicklungen verringern, verhindert jedoch gleichzeitig potenzielle Gewinne durch günstige Wechselkursentwicklungen.
Diversifikation mit System: Zusammenspiel aus Aktien, Anleihen und Gold
Der Aktien- und Anleihenanteil: Steuerung zwischen Rendite und Risiko
Ein entscheidender Faktor für die langfristige Entwicklung eines Portfolios ist das Zusammenspiel von Aktien‑ und Anleiheanteilen, denn diese Gewichtung prägt maßgeblich das Chance‑Risiko‑Verhältnis. Die Xtrackers Diversified Portfolio ETFs sind in vier Varianten mit unterschiedlichen Aktienquoten von 20 %, 40 %, 60 % und 80 % erhältlich und decken damit ein breites Spektrum an Risiko‑Rendite‑Profilen ab. Alle Portfolios verfolgen vorher festgelegte Zielgewichtungen und werden regelbasiert vierteljährlich wieder darauf angepasst. Dabei werden Abweichungen, die sich durch unterschiedliche Wertentwicklungen der einzelnen Anlageklassen ergeben, regelmäßig ausgeglichen. Verzeichnen beispielsweise die investierten Aktien-ETFs starke Kursgewinne, wird ein Teil dieser Positionen verkauft und Gewinne realisiert. Mit dem freiwerdenden Kapital werden die Anlageklassen aufgestockt, die unter ihrem Zielgewicht liegen. Ziel ist es, die ursprünglich definierte Portfolio‑Struktur konsequent beizubehalten. So werden Transparenz, Disziplin und Planbarkeit gewahrt.
Warum Gold die Sache rund machen kann
Die Hauptfunktion von Gold im Portfolio liegt in der Verbesserung der Risikostreuung. In der historischen Betrachtung hat sich Gold phasenweise anders als Aktien oder Anleihen entwickelt, und es kann langfristig helfen, Schwankungen im Gesamtportfolio zu reduzieren.[1] Es gilt traditionell als Wertspeicher, insbesondere wenn sich eine steigende Inflation abzeichnet oder Währungen an Kaufkraft verlieren. Selbst wenn die Kurse in den vergangenen Jahren gestiegen sind: Gold ist weniger als Renditequelle zu verstehen, sondern vielmehr als diversifizierender Portfoliobaustein. Generiert es doch zunächst keine laufenden Erträge in Form von Zinsen oder Dividenden. Entsprechend empfiehlt sich typischerweise nur eine begrenzte Beimischung, etwa im einstelligen Prozentbereich. In den Xtrackers Diversified Portfolio ETFs ist Gold daher bei allen vier Optionen mit einem Anteil von 5% beigemischt.
Vier Gewichtungen für vier Anlegertypen
Die vier standardisierten Risiko‑Rendite‑Typen zeigen, wie sich steigende Aktienquoten auf Risiko und Ertragschancen auswirken können. Sie dienen der typisierten Einordnung von Anlagestrategien – von sicherheits- bis wachstumsorientiert.
Sicherheitsorientiert - 20% Aktienquote
Der Fokus liegt durch den hohen Anleihe-Anteil auf potenziellem Kapitalerhalt bei begrenztem Renditepotenzial. Dieser Ansatz mit einer niedrigen Aktienquote könnte sich vor allem für sicherheitsorientierte Anleger eignen, die Wertschwankungen weitestgehend vermeiden möchten - beispielsweise bei kürzerem Anlagehorizont oder als defensiver Portfolio‑Baustein.
Konservativ - 40% Aktienquote
Diese Variante bietet einen Kompromiss zwischen Robustheit und Wachstum. Die leicht höhere Aktienquote kann sinnvoll für konservative Anleger sein, die moderate Schwankungen akzeptieren können, um langfristig eine leicht erhöhte Rendite gegenüber defensiveren Anlagen zu erzielen.
Chancenorientiert - 60% Aktienquote
Bei dieser Gewichtung rücken die Ertragschancen der Aktienmärkte in den Mittelpunkt. Die höhere Aktienquote richtet sich an chancenorientierte Anleger mit mittlerem bis langem Anlagehorizont, die grundsätzlich bereit sind, temporäre Wertschwankungen in Kauf zu nehmen, um an potentiellen Aktienerträgen stärker zu partizipieren Diese Variante ähnelt dem klassischen ‚60/40‑Portfolio‘. Die Mischung aus etwa 60 % Aktien und 40 % Anleihen gilt seit Jahrzehnten als ein ausgewogener Mittelweg: genug Aktien für Wachstumschancen, aber auch genügend Anleihen, um Schwankungen abzufedern.[2]
Wachstumsorientiert - 80 % Aktienquote
Der Fokus liegt auf langfristigem Vermögenswachstum aus potentiellen Aktienerträgen bei höherer Schwankungsbreite (Volatilität). Der hohe Aktienanteil könnte für wachstumsorientierte und risikobereite Anleger sinnvoll sein, die einen langen Anlagehorizont haben und auch ausgeprägte Marktbewegungen aushalten können.
| Sicherheitsorientiert | Konservativ | Chancenorientiert | Wachstumsorientiert | |
|---|---|---|---|---|
| Gewichtung Aktien | 20% | 40% | 60% | 80% |
| Gewichtung Anleihen | 75% | 55% | 35% | 15% |
| Gewichtung Gold | 5% | 5% | 5% | 5% |
| Anlagehorizont | ca. 3 Jahre | ca. 5 Jahre | ca. 7 Jahre | ca. 10 Jahre |
Aufteilung auf Basis der modernen Portfoliotheorie nach Markowitz sowie didaktischen Standardmodellen (CFA Lehrmaterial)
Xtrackers Diversified Portfolio ETFs im Überblick
Xtrackers Diversified Portfolio ETFs bündeln verschiedene Anlageklassen in einem einzigen Produkt und ermöglichen eine breite Streuung mit nur einem Kauf. Diese Lösung folgen dem „ETF of ETFs“-Ansatz: Sie investiert nicht direkt in einzelne Aktien oder Anleihen, sondern bündeln mehrere ETFs zu einer Dachkonstruktion. Die Asset Allocation – also die strategische Mischung des Verhältnisses von Aktien zu Anleihen folgt dabei einem festen, regelbasierten Ansatz mit vorab definierten Zielgewichtungen.
| ETF Name | ISIN | WKN | Ertrags-verwendung | p.a. |
|---|---|---|---|---|
| Diversified Portfolio 20% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008346 | DBX0XD | thesaurierend | 0,24% |
| Diversified Portfolio 40% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008429 | DBX0XE | thesaurierend | 0,24% |
| Diversified Portfolio 60% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008692 | DBX0XF | thesaurierend | 0,24% |
| Diversified Portfolio 80% Equity UCITS ETF 1C | LU3116008775 | DBX0XG | thesaurierend | 0,24% |
Welches Risiko tragen Diversified Portfolio ETFs?
Diversified Portfolio ETFs gehen wie andere Wertpapiere auch mit verschiedenen Risiken einher, unter anderem mit allgemeinen Marktrisiken in Bezug auf das jeweilige zugrunde liegende Portfolio – der Wert einer Anlage kann sowohl steigen als auch fallen. Die Diversified Portfolio ETFs sind nicht kapitalgeschützt, daher sollten Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste bis hin zum Totalverlust des investierten Kapitals zu tragen. Sie unterliegen zudem einem Währungsrisiko. Devisenmärkte können sehr volatil sein. An Devisenmärkten können starke Kursschwankungen innerhalb sehr kurzer Zeiträume auftreten und dazu führen, dass in Bezug auf die Anlage ein Verlust entsteht.
- Der Wert des Aktienanteils ist von einer Reihe von Faktoren abhängig, zu denen unter anderem Marktbedingungen, aktuelle Wirtschaftslage, Branche, geografische Region sowie politische Ereignisse gehören. Die ETFs investieren unter anderem in Unternehmen mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung. Dies kann im Vergleich zu Anlagen in Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung höhere Risiken etwa durch geringere Liquidität oder stärkere Kursschwankungen mit sich bringen. Die ETFs investieren zudem in wirtschaftlich weniger entwickelte Länder (Schwellenländer), die mit größeren Risiken als entwickelte Volkswirtschaften verbunden sind. Politische Unruhen und Konjunkturabschwünge können mit größerer Wahrscheinlichkeit eintreten.
- Der Wert des Anleiheanteils ist von einer Reihe von Faktoren abhängig, zu denen unter anderem Kredit- und Zinsrisiko gehören. Zudem wird in Non-Investment Grade Anleihen investiert. Diese weisen in der Regel ein höheres Ausfallrisiko auf und sind volatiler.
- Der Wert des Rohstoffanteils wird maßgeblich von der Goldpreisentwicklung bestimmt. Edelmetallpreise reagieren unter anderem auf ökonomische Faktoren und weisen im Allgemeinen eine größere Volatilität auf als die Preise anderer Anlageklassen.