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(*) ECB, Gesamtwirtschaftliche Euroraum-Projektionen (15.06.2023)
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Xtrackers | Update Dezembe 2023
Aktuelle Artikel zum Thema Inflation
November 2022 Inflationäre Zeiten – Welche ETFs könnten sich jetzt lohnen?
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Aktuelle Artikel zum Thema Inflation
November 2022 Inflationäre Zeiten – Welche ETFs könnten sich jetzt lohnen?
Auswirkungen einer steigenden Inflationsrate
Die komplexe Mischung dieser verschiedenen Faktoren hat jedoch durchaus das Potenzial einen nachhaltigeren Aufwärtsdruck auf die Verbraucherpreise auszuüben. Insbesondere solange unklar ist, wie lange sie Bestand haben werden und in welchem Umfang sie letztendlich auf die Verbraucherpreise durchschlagen.
| Auswirkungen einer steigenden Inflationsrate für Konsumenten | Auswirkungen einer steigenden Inflationsrate für die Wirtschaft |
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Inflationsaussichten: Das sagen die Experten
Seit Jahrzehnten waren die mittelfristigen Inflationsaussichten selten so unsicher wie im Jahr 2022. Dies eröffnet Anlegern Chancen, birgt aber auch Risiken. Als Thema an den Märkten für die kommenden Monate und Jahre sind Inflationsrisiken – und -chancen – aus unserer Sicht nicht zu unterschätzen. Aus Anlagesicht ist es unserer Expertenmeinung nach allerdings wichtig, auf keinen der oben genannten Sondereffekte zu überreagieren, insbesondere wenn es um vorübergehende Zahlenspitzen geht.
Bekämpfung der Inflation und was bedeutet das für die Kapitalmärkte
Vorgehen der Zentralbanken bei der Inflationsbekämpfung: Was bedeutet dies für die Geldanlage in Aktien und Anleihen, die Entwicklung des Zinsniveaus und des EUR/USD Kurses? Welche Aktiensektoren könnten für Anleger interessant sein?
Geldmarkt-ETFs – Eine Alternative bei steigenden Zinsen?
Als Folge der hohen Inflation hat die EZB seit Juli 2022 mit Zinserhöhungen reagiert. Hier könnten Geldmarkt-ETFs eine spannende Produktlösung sein. Während es bei Tagesgeldern oftmals Einschränkungen sowohl für die Höhe der Einlagen als auch für den Anlagehorizont gibt, um den versprochenen Zinssatz zu erhalten, ist dies bei Geldmarkt-ETFs nicht der Fall. Das Anlagevolumen ist nicht limitiert. Anleger können den ETF wie gewohnt an der Börse handeln und täglich kaufen und verkaufen.
So bildet etwa der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF die Wertentwicklung einer Einlage ab, die mit dem kurzfristigen Euro-Zinssatz (Euro Short-Term-Rate, kurz: €STR) verzinst wird. Aktuell liegt die €STR bei 3,90% (Stand 01.10.2023). Durch die sehr kurze Laufzeit von einem Tag gibt es bei diesen Instrumenten kein Zinsänderungsrisiko. Grundsätzlich schwankt der Kurs einer Anleihe umso stärker, je länger die Laufzeit ist, wenn sich Zinsen verändern. Bei sogenannten Overnight-Rate-ETFs, also Geldmarkt-ETFs mit einer Kapitalbindung von weniger als einem Tag, besteht dieses Risiko nicht.
| EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C | EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D | GBP Overnight Rate Swap UCITS ETF 1D | USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C |
Aktien – es gibt wenige alternative Anlageklassen um ein solides Depot aufzubauen
In Zeiten niedriger Zinsen und negativer Realrenditen, d.h. Renditen unter Berücksichtigung der Wertänderung eines Vermögens bei Inflation, könnten breit gestreute und langfristig ausgerichtete Aktienanlagen wieder Impulse in den Vermögensaufbau bringen und neue Potenziale erschließen. Anlagen in Xtrackers Core-ETFs könnten eine Möglichkeit bieten, das Portfolio während steigender Inflationsraten zu diversifizieren, wenn sie ausreichend gestreut sind und ein langfristiger Anlagehorizont angestrebt wird. Der Wert der Fondsanteile kann allerdings auch jederzeit unter den Preis fallen, zu dem der Anleger die Anteile erworben hat. Daraus können Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust resultieren.
Aktien-ETFs mit ESG Screened-Kriterien
Xtrackers ESG Screened Aktien-ETFs auf Basis der MSCI Select ESG Screened-Indexfamilie berücksichtigen ESG-Mindeststandards. Die ETFs weisen die Transparenz der EU-Offenlegungsverordnung (EU) Nr. 2019/2088 gemäss Artikel 8 auf und könnten Anlegern, die Wert auf eine nachhaltige Geldanlage legen, eine Möglichkeit bieten, ihr Portfolio solide aufzubauen. Historisch gab es ebenfalls große Unterschiede in der Inflationsresilienz einzelner Sektoren – auch hierfür stehen Investoren Lösungen unter dem MSCI Select ESG Screened Ansatz zur Verfügung.
Chancen und Risiken von Anlagen in Xtrackers Aktien ETFs
| Chancen | Risiken |
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Mögliche Kurssteigerungen |
Mögliche Kursschwankungen / Kursverluste |
Inflationsgeschützte Anleihen – realer Werterhalt statt nominaler Erträge
Eine steigende Inflationsrate trifft traditionelle Anlagen in Anleihen ETFs besonders hart, da sie an einen festen, nominalen Zinsertrag gekoppelt sind, der am Anfang für die gesamte Laufzeit festgelegt wird. Bei einer Geldentwertung verlieren die Zinseinnahmen laufend an Wert und es muss mit Kursverlusten gerechnet werden. Einen anderen Weg gehen inflationsgeschützte Anleihen. Sie zahlen keine festen nominalen Kupon[1], sondern eine variable, an die Inflationsrate gekoppelte Verzinsung: Je höher die Preissteigerungen sind, desto höher fallen die Zinsen aus.
Chancen und Risiken von Anlagen in Xtrackers Anleihen ETFs
| Chancen | Risiken |
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Regelmäßige Erträge aus Zinszahlungen |
Kursverluste infolge steigender Marktzinsen oder sinkender Bonität |
Sparpläne – bei steigenden Inflationsraten vorausschauend Geld anlegen
Mit ETF-Sparplänen von Xtrackers könnte auch bei steigenden Inflationsraten ein langfristiger Vermögensaufbau bereits zu geringen Kosten und Beträgen möglich sein. Bei intelligenter ETF-Auswahl bietet ein ETF-Sparplan die Möglichkeit, mit wenigen ETFs in alle wichtigen Anlageregionen und Assetklassen zu investieren. Zusätzlich bieten sich Portfolio-ETFs an, mit denen direkt in ein Portfolio bestehend aus verschiedenen ETFs investiert wird.
Die breite Produktpalette von Xtrackers ermöglicht es zusätzlich, nachhaltig vorzusorgen: sparplanfähige ESG ETFs berücksichtigen neben rein finanziellen Faktoren auch ESG-Aspekte, die auf die Umwelt, Soziales und eine gute Unternehmensführung abzielen. So können Anleger nachhaltig in unterschiedliche Länder, Regionen und Anlageklassen wie Aktien oder Unternehmensanleihen investieren.
Vor- und Nachteile von Xtrackers ETF Sparplänen
| Ihre Vorteile | Ihre Nachteile |
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Breite Streuung: hoher Diversifizierungsgrad des Portfolios möglich |
Marktrisiko: ETF Sparpläne werden aufgrund zusätzlicher Marktrisiken nur zum langfristigen Vermögensaufbau vorgeschlagen (ab zehn Jahre) |
