Emerging Markets ETFs: Investieren in Schwellenländer

• Was sind eigentlich Schwellenländer?

• Warum in Schwellenländer investieren?

• Xtrackers Schwellenländer ETFs im Überblick

• FAQs

Als Schwellenländer - auch Emerging Markets genannt - gelten Volkswirtschaften, die bereits über Entwicklungsländer hinausgewachsen sind, aber noch nicht den Status von Industrieländern erreicht haben. Jene Staaten können häufig ein überdurchschnittliches jährliches Wachstum, eine zunehmende Industrialisierung und einen steigenden Lebensstandard aufweisen. Nach Prognosen des Internationalen Währungsfonds (IWF) und des Bundesministeriums für Wirtschaft liegt das durchschnittliche reale BIP-Wachstum in Schwellen- und Entwicklungsländern im Jahr 2025 bei rund 4,2%, in den Industrieländern bei etwa 1,8%^[1]

Investitionen in Schwellenländer können potenziell Vorteile bringen: Einerseits können sie die Diversifikation in deinem Portfolio verbessern, indem sie die Abhängigkeit von einzelnen Wirtschaftsräumen, allen voran Industriestaaten wie beispielsweise den USA, verringern. Daneben können Schwellenländer Wachstumszyklen durchlaufen, die sich vom Rest der Welt unterscheiden und damit die Abhängigkeit von der globalen Konjunktur weiter reduzieren. Historisch lagen die Wachstumsraten häufig höher als in den Industriestaaten (siehe Tabelle „Schwellen- und Industrieländer unterscheiden sich in Demographie und Wachstumsdynamik”), was sich positiv auf die Rendite an den jeweiligen Aktienmärkten auswirken könnte.^[2]

Die Geldanlage in Schwellenländer ist mit spezifischen Risiken verbunden, die du vor einem Investment berücksichtigen solltest:

• Volatilität: Aktien- und Anleihemärkte der Schwellenländer können eine höhere Schwankungsbreite als Märkte der Industriestaaten aufweisen.^[6]
• Politik: Politische Instabilität und unvorhersehbare Änderungen der Rahmenbedingungen können sich negativ auf die Märkte auswirken.^[7]
• Währungen: Schwellenländer-Währungen gelten als besonders schwankungsanfällig und abhängig vom US-Zinsniveau, was zusätzliche Risiken für Euro-Anleger bedeutet.^[8]
• Liquidität: Die Kapitalmärkte der meisten Schwellenländer sind weniger entwickelt als ihre Pendants in den Industrieländern, was sich auf den Handel und die damit verbundenen Kosten auswirken kann.^[7]
• Unternehmensführung: Aktionärsrechte, Korruptionsbekämpfung und Transparenz der Berichterstattung können sich auf einem im Vergleich zu den Industriestaaten niedrigem Niveau befinden.^[7]

Bei langfristig angelegten Investments fallen einige dieser Risiken jedoch weniger stark ins Gewicht, da sich kurzfristige Schwankungen über die Zeit ausgleichen können.

Breit diversifiziert in Schwellenländer investieren

Schwellenländer-ETFs ermöglichen einen Zugang zu Schwellenländern, ohne dass du selbst einzelne Aktien auswählen musst, sofern diese überhaupt über europäische Börsen handelbar sind. Mit einem ETF, der die Wertentwicklung von globalen Schwellenländer-Indizes wie dem MSCI Emerging Markets Index nachbildet, ist es also möglich, kostengünstig an der Entwicklung der wichtigsten Schwellenländer-Aktienmärkte zu partizipieren. Xtrackers ETFs bieten für diese Märkte eine breite Streuung über Regionen und Sektor und hunderte von Unternehmen hinweg. Die Gewichtung der einzelnen Aktien erfolgt dabei nach der Streubesitz-Marktkapitalisierung, wodurch größere Unternehmen ein höheres Gewicht erhalten. Solche breit diversifizierten Schwellenländer-ETFs können als Ergänzung im Portfolios genutzt werden und als separater Block für Aktienmärkte außerhalb der Industrieländer dienen – zum Beispiel neben einem MSCI World Index ETF. Darüber hinaus gibt es die Möglichkeit, gezielt in bestimmte Regionen der Schwellenländer zu investieren, etwa über ETFs auf asiatische oder lateinamerikanische Schwellenländer. Diese regionalen ETFs eignen sich besonders dann, wenn du einzelnen Regionen einen besonderen Stellenwert in deinem Portfolio geben möchtest, ohne dabei auf die breite Diversifikation innerhalb dieser Region zu verzichten.

Gezielt in Aktien bestimmter Schwellenländer investieren

Wenn du die Gewichtung einzelner Schwellenländer in deinem Portfolio individuell steuern möchtest, könntest du in ETFs investieren, die Indizes einzelner Länder replizieren. Beispiele sind ETFs auf Aktien aus China, Indien, Brasilien, Südkorea oder Taiwan. Diese Länder-ETFs bilden jeweils die größten börsennotierten Unternehmen des jeweiligen Landes ab. Sie können sich jedoch in ihrem Umfang und der Zusammensetzung je nach Index und den Marktgegebenheiten des Landes unterscheiden. Länder-spezifische ETFs können als Ergänzung sinnvoll sein, wenn du die Gewichtung einer einzelnen Region besser steuern möchtest, ohne von der Gewichtung des Landes in einem breit gestreuten Schwellenländer-ETF abhängig zu sein – die sich aufgrund von Marktentwicklungen ändern kann. Diese Flexibilität kann eine präzisere Gestaltung entsprechend deiner individuellen Einschätzung zu verschiedenen Märkten ermöglichen, bietet aber eine geringere Diversifizierung und birgt damit höhere Risiken.

Anleihen aus Schwellenländern als Alternative zu Industriestaaten

Neben Aktien-ETFs können auch Anleihen-ETFs aus Schwellenländern eine Möglichkeit zur Diversifikation deines Portfolios beitragen. Die ETF-Palette von Xtrackers bietet einen Zugang zu Staatsanleihen aus verschiedenen Schwellenländern, wobei die Strategie entweder breit diversifiziert über mehrere Länder oder gezielt auf einzelne Märkte wie China oder Indien ausgerichtet ist. Schwellenländer-Anleihen weisen oft einen Renditeaufschlag gegenüber Anleihen aus Industrieländern auf, da Investoren für die höheren politischen und wirtschaftlichen Risiken dieser Märkte kompensiert werden wollen. Allerdings solltest du berücksichtigen, dass Schwellenländer-Anleihen ein höheres Risikoprofil aufweisen, als Industrieländer-Anleihen. Zusätzliche Einflussfaktoren wie Währungs- und politische Risiken können zu höherer Volatilität führen und gleichzeitig potentiell höhere Zinseinkommen sowie Diversifikationseffekte ermöglichen.

Diese ETFs können je nach individuellen Zielen in bestehende Portfolien integriert oder für das Zusammenstellen eines neuen Portfolios genutzt werden. Mit ETFs für Schwellenländer-Aktien und -Anleihen kannst du die Gewichtung dynamischer Wachstumsmärkte in deinem Portfolio selbst in die Hand nehmen – ob breit diversifiziert über mehrere Länder oder gezielt auf einzelne Märkte fokussiert. Für den systematischen Vermögensaufbau kannst du auch einen Sparplan einrichten und so regelmäßig in Schwellenländer investieren. Alle hier vorgestellten Xtrackers ETFs sind bei vielen Banken und Online-Brokern sparplanfähig und ermöglichen dir einen flexiblen Einstieg bereits mit kleinen Beträgen.

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