Xtrackers Aktive ETFs bündeln unsere Expertise in aktiven Strategien mit den Vorteilen der ETF-Produkthülle. Aktiv gemanagte Strategien mit Alpha-Potenzial sind über ETFs zugänglich, wobei die Produkthülle durch Kosteneffizienz, Liquidität und Transparenz überzeugt. Aktive ETFs gewinnen unter Anlegerinnen und Anlegern rasch an Beliebtheit. Ende 2025 wurden bereits 1,8 Billionen US-Dollar in diesen ETFs verwaltet – ein Anstieg von rund 68 Prozent gegenüber dem Vorjahr.^[1] Während der Trend in den USA schon weit fortgeschritten ist, nehmen die Zuflüsse in diese Produktinnovation nun auch in Europa an Fahrt auf. Global betrachtet schätzen Marktteilnehmer, dass aus der einstigen Nische bis 2030 ein 4 Billionen US-Dollar Markt werden könnte.^[2] Aktive ETFs können sich besonders für Märkte mit Ineffizienzen (in denen verfügbare Informationen nicht immer sofort in den Kursen berücksichtigt werden) eignen, etwa bei indexoptimierten Strategien, Themenfonds oder Ansätzen mit gezielter Aktienauswahl. Könnten Aktive ETFs eine Ergänzung für das Portfolio sein?

In aktiv verwaltete ETFs investiertes Vermögen weltweit

Prognosen basieren auf Annahmen, Schätzungen, Ansichten und hypothetischen Modellen oder Analysen, die sich als nicht zutreffend oder nicht korrekt herausstellen können.

Aktive ETFs kombinieren die Vorteile traditioneller Investmentfonds und passiver ETFs in einem Produkt. Anders als ihre passiven Pendants, verfolgen aktive ETFs Strategien, um potenzielle Überrenditen am Markt zu erzielen. Neben den bekannten Vorteilen von ETFs ermöglichen aktive ETFs zudem ein diversifiziertes, aktiv gemanagtes Engagement in bestimmten Märkten oder Strategien. Durch die Kombination von aktivem Management mit den strukturellen Vorteilen des ETF-Wrappers schließt diese Produktinnovation eine Lücke in der Anlagelandschaft: Schlussendlich eröffnen gehebelte ETFs die Chance auf mögliche Überrenditen, ohne auf die gewohnten Vorteile von ETFs verzichten zu müssen. Auch wenn das aktive Management in der Regel etwas höhere Kosten als bei passiven ETFs mit sich bringt. Es besteht jedoch das Risiko, dass diese Entscheidungen nicht erfolgreich sind und der ETF hinter seiner Benchmark oder vergleichbaren passiven Strategien zurückbleibt.

Die Vorteile aktiver ETFs können in verschiedenen Anlageklassen, Strategien und Märkten zum Tragen kommen. Das Spektrum reicht von systematisch regelbasierten mit strengen Risikolimits über diskretionäre Strategien, flexibleren Risikobudgets bis hin zu Strategien externer Partner, die auf die ETF-Expertise von Xtrackers setzen. Damit bieten wir die langjährige Expertise der DWS im aktiven Portfoliomanagement im ETF-Mantel, oder aktive Strategien sorgfältig ausgewählter externer Portfoliomanager. Mehr über unser Angebot:

Im Detail: die quantitative Anlagestrategie der DWS 

Die Anlagestrategie analysiert verschiedene Signale, um das Renditepotenzial jeder Aktie eines festgelegten Anlageuniversums zu bewerten. Dabei werden sowohl die Fundamentalanalyse als auch die technische Analyse angewandt. Die über 200 unterschiedlichen Indikatoren verteilen sich auf die folgenden Bereiche:

• Bewertung: Unterscheidung zwischen unter- und überbewerteten Aktien anhand von Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis oder Kurs-Buchwert-Verhältnis
• Gewinnwachstum: Beurteilung von Aktien basierend auf historischem und prognostiziertem Gewinnwachstum im Vergleich zum Markt und zur eigenen Unternehmenshistorie
• Analystenmeinungen: Bewertung von Aktien anhand der Zuverlässigkeit ihrer Gewinnprognosen sowie des Ausmaßes und der Richtung von Prognoseänderungen
• Finanzielle Stärke: Unterscheidung von Aktien basierend auf ihrer finanziellen Solidität, gemessen an Bilanzkennzahlen zu Rentabilität, Verschuldungsgrad und Liquidität
• Technische Indikatoren: Bewertung von Aktien anhand preisbasierter Indikatoren wie Momentum und Trendstabilität

Die Portfolios der Strategien basieren damit auf Signalen, die regelmäßig neu bewertet werden, wodurch sich die relative Attraktivität je Aktie – die durch eine gewichtete Kombination aller Modellindikatoren bestimmt wird – regelmäßig verändert. Dieser bewährte Prozess konnte seit dem Jahr 2001 Ergebnisse liefern, die auf Plattformlevel in 19 von 23 Jahren ihre zugrunde liegende Benchmark übertreffen konnten. 

Aktive globale Aktienstrategien

Aktive globale Aktienstrategien werden durch ein Portfoliomanagement-Team gesteuert, das Anlageentscheidungen aktiv trifft und Unternehmen aus internationalen Märkten gezielt auswählt. Grundlage dafür ist ein strukturierter Investmentprozess, bei dem unter anderem Fundamentaldaten, Wachstumsperspektiven und Bewertungskennzahlen analysiert werden. Ziel ist es, Chancen über verschiedene Regionen und Branchen hinweg zu erschließen. Gleichzeitig bestehen aktientypische Risiken wie Kursschwankungen, mögliche Verluste, Währungsrisiken sowie das Risiko, dass die aktive Titelauswahl hinter der jeweiligen Benchmark zurückbleibt.

Systematisch regelbasierte Strategien mit aktiven ETFs

Diese ETFs basieren auf einem systematischen Investmentprozess, den das Quantitative Research & Investment (Qi) Team der DWS seit 2001 kontinuierlich verfeinert hat. Die Strategien nutzen quantitative Signale und klar definierte Regeln, um Portfolios regelmäßig zu überprüfen und anzupassen. Sie zielen auf eine mögliche Überrendite gegenüber ihren Benchmarks ab, während das eingegangene Risiko begrenzt werden soll. Dennoch können auch systematisch regelbasierte Strategien hinter ihrer Benchmark zurückbleiben; zudem bestehen Markt-, Aktien-, Modell- und Liquiditätsrisiken sowie das Risiko, dass verwendete Signale in bestimmten Marktphasen nicht wie erwartet wirken.

Aktive Anleihen-ETFs

Auch der Anleihemarkt kann Chancen für aktive Strategien bieten. Bei aktiven Anleihe-ETFs von Xtrackers sucht ein professionelles Portfoliomanagement-Team gezielt nach Anleihen, die ein opportunes Verhältnis aus Renditechancen und Risiko bieten könnten. Im Vergleich zu passiven Strategien kann dabei beispielsweise auf ein erweitertes Anlageuniversum zurückgegriffen werden. Gleichzeitig bestehen anleihetypische Risiken wie Zinsänderungs-, Kredit-, Liquiditäts- und Ausfallrisiken. Zudem kann die aktive Auswahl einzelner Anleihen oder Laufzeiten dazu führen, dass die Wertentwicklung hinter der jeweiligen Benchmark oder vergleichbaren passiven Strategien zurückbleibt.

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Externe Strategien mit Xtrackers Aktive ETFs 

Daneben bietet Xtrackers als einer der größten ETF-Anbieter Europas seit 2010 bereits aktive ETFs mit externen Partnern an. Diese Strategien greifen auf die Anlagekompetenz spezialisierter Partner zurück und werden in der ETF-Hülle von Xtrackers umgesetzt. Der Handel erfolgt wie bei allen sonstigen Xtrackers-ETFs über deinen Broker oder deine Depotbank. Anleger sollten berücksichtigen, dass auch externe Strategien markt- und produktspezifischen Risiken unterliegen. Dazu zählen mögliche Wertschwankungen, Verluste, Liquiditäts- und Währungsrisiken sowie das Risiko, dass die Strategie oder die Einschätzungen des externen Partners nicht die erwarteten Ergebnisse erzielen.